贵金属早报——2026年6月23日总结
核心内容
本报告为大越期货投资咨询部项唯一于2026年6月23日发布的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的市场分析、基本面数据、持仓变化、价格走势及未来关注点。
主要观点
黄金
- 基本面：美伊谈判前景乐观，但美股科技股回落，金价震荡收跌。美元指数上涨，美债收益率上升，对金价形成压制。
- 基差：黄金期货价格为916.92元/克，现货价格为914.5元/克，基差为-2.42元/克，现货贴水期货。
- 库存：沪金期货仓单减少6千克，显示市场供应压力有所缓解。
- 盘面：20日均线向下，K线在均线下方，显示短期偏空。
- 主力持仓：主力净持仓多，多单增加，显示市场多头情绪偏强。
- 预期：今日关注日欧英美6月PMI初值及“夏季达沃斯论坛”等事件，美伊和谈前景乐观，但加息压力仍高，金价可能继续回落。
白银
- 基本面：美伊谈判前景乐观，但美股科技股回落，银价冲高回落。美元指数上涨，美债收益率上升，对银价形成压制。
- 基差：白银期货价格为16063元/千克，现货价格为15991元/千克，基差为-72元/千克，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单增加7945千克，显示市场供应压力较大。
- 盘面：20日均线向下，K线在均线下方，显示短期偏空。
- 主力持仓：主力净持仓空，空单减少，显示市场空头情绪有所缓解。
- 预期：银价跟随金价震荡回落，关注美伊谈判进展及加息压力。
关键信息
利多因素
- 全球动荡，中东停火
- 影子美联储显著，美联储新主席仍将上任
- 经济衰退预期升温
- 特朗普关税风波再起
利空因素
- 美伊局势再度升级，油价高涨
- 美联储加息预期升温
- 俄乌和谈预期乐观
- 对等关税失效
逻辑分析
- 美伊冲突持续升级，油价高涨，加息预期升温，金价和银价均承压。
- 中期选举临近，市场动荡不止，宽松政策仍存，宏观支撑仍在。
风险点
- 油价持续上涨，资金可能撤离贵金属市场
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件
今日关注事件
| 时间 |
事件 |
| 08:30 |
日本6月制造业、服务业、综合PMI初值 |
| 13:00 |
印度6月制造业、服务业、综合PMI初值 |
| 15:15 |
法国6月制造业、服务业、综合PMI初值 |
| 15:30 |
德国6月制造业、服务业、综合PMI初值 |
| 16:00 |
欧元区6月制造业、服务业、综合PMI初值，欧洲央行管委Kazimir讲话 |
| 16:30 |
英国6月制造业、服务业、综合PMI初值，欧洲央行首席经济学家Lane在欧洲议会讲话 |
| 21:00 |
加拿大央行行长Tiff Macklem在法国巴黎讲话 |
| 21:45 |
美国6月标普全球服务业、制造业、综合PMI初值 |
| 21:55 |
英国央行货币政策委员会（MPC）成员Alan Taylor，欧洲央行副主席Boris Vujcic在英国伦敦出席2026年货币政策论坛并讲话 |
| 22:00 |
美国6月里士满联储制造业指数 |
| 次日01:30 |
英国央行货币政策委员会（MPC）成员Swati Dhingra讲话 |
| 时间待定 |
明晟公司（MSCI）将公布年度市场分类评审结果，韩国有望进入发达市场观察名单 |
价格走势
| 产品 |
前收 |
最高 |
最低 |
涨跌 |
涨跌幅(%) |
| 沪金2608 |
916.92 |
922.32 |
910.92 |
-26.06 |
-2.76 |
| 沪银2608 |
16063 |
16216 |
15738 |
-702 |
-4.19 |
| COMEX黄金2608 |
4209.7 |
4238.1 |
4138.7 |
-36.20 |
-0.85 |
| COMEX白银2607 |
65.185 |
67.23 |
63.962 |
-1.134 |
-1.71 |
| SGE黄金T+D |
914.5 |
920.19 |
908.2 |
-24.51 |
-2.61 |
| SGE白银T+D |
15991 |
16151 |
15701 |
-593 |
-3.58 |
| 伦敦金现 |
4180.87 |
4221.13 |
4136.07 |
+23.06 |
+0.55 |
| 伦敦银现 |
65.025 |
67.1509 |
63.962 |
+4.00 |
+0.32 |
| 美元指数 |
101.0039 |
101.128 |
100.6957 |
-0.08 |
-0.08 |
价差分析
黄金价差
| 产品 |
价格 |
近月价差 |
| AU(T+D) |
914.5 |
- |
| AU6月 |
928.18 |
+13.68 |
| AU12月 |
921.02 |
-7.16 |
白金价差
| 产品 |
价格 |
近月价差 |
| AG(T+D) |
15991 |
- |
| AG6月 |
16270 |
+279 |
| AG8月 |
16063 |
-207 |
| AG12月 |
16121 |
+58 |
| AG4月 |
16190 |
+69 |
现货内外价差
| 日期 |
现货内外价差 |
实物套利 |
| 2026/6/22 |
-1515.57 |
+547.73 |
| 2026/6/18 |
-1453.66 |
+672.09 |
持仓数据
沪金前二十持仓
| 指标 |
2026/6/22 |
2026/6/21 |
增减 |
幅度 |
| 多单量 |
150,490 |
147,524 |
+2,966 |
+2.01% |
| 空单量 |
45,048 |
47,186 |
-2,138 |
-4.53% |
| 净持仓 |
105,442 |
100,338 |
+5,104 |
+5.09% |
沪银前二十持仓
| 指标 |
2026/6/22 |
2026/6/19 |
增减 |
幅度 |
| 多单量 |
247,573 |
255,510 |
-7,937 |
-3.11% |
| 空单量 |
197,804 |
206,114 |
-8,310 |
-4.03% |
| 净持仓 |
49,769 |
49,396 |
+373 |
+0.76% |
免责声明
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