20151228-申万宏源-定增市场周报_重点关注物联网_新能源并购定增项目_宜通世纪_通威股份_11页_839kb

报告摘要

定增市场周报总结（20151221-1227）

核心内容

2015年12月21日至12月27日期间，定增市场出现波动，新增预案微增，但证监会批文数量大幅下降。本周重点关注物联网、新能源并购定增项目，如宜通世纪和通威股份，同时分析了上周解禁收益情况，指出房地产行业表现突出。

主要观点

定增市场发行概况
上周共有12宗定增项目发行，募资总额为560亿元，环比增加20.69%。其中一年期项目3宗，募资101亿元，平均折价率28.82%；三年期项目9宗，募资459亿元，平均折价率52.34%。
解禁收益分析
上周解禁项目共10宗，均为一年期项目，解禁资金规模159亿元，解禁绝对收益率均值为108.32%，环比下降50.76%。其中，房地产行业解禁收益领先，绝对收益率均值为189.09%。
本周解禁项目浮动收益
本周将有18宗定增项目解禁，均为一年期项目，解禁股数合计38.94亿股。下周解禁浮动绝对收益率均值为189.37%，浮动超额收益率均值为168.62%。顺荣三七浮动绝对收益率最高，达1253.31%，而*ST华锦解禁浮动收益率最低，仅为7.98%。
定增进程概览
截至12月28日，新增定增预案46宗，环比增加4.55%。发审委审核通过26宗，环比增加15宗。证监会集中下发26个定增批文，环比下降40.9%，但仍处于11月以来的高位。预案修订宗数为3宗，募资额下调幅度扩大，其中广晟有色和奥特佳分别下调募资额8.44亿元和8.79亿元。
停止实施项目
上周有4宗项目停止实施，其中康尼机电因标的公司业绩不达标主动终止重组，长城电脑因决议有效期到期失效但继续筹划重组整合，准油股份因交易对手放弃认购被动停止。
重点关注项目
本周推荐关注的定增项目包括宜通世纪和通威股份，其分别涉及物联网平台建设及新能源产业布局。已过会项目中，巨星科技值得关注，因其布局光电自动化与云服务。

关键信息

发行与解禁数据
- 上周发行宗数：12宗
- 上周募资总额：560亿元
- 本周解禁宗数：18宗
- 本周解禁股数：38.94亿股
行业表现
- 房地产行业解禁收益率领先，达189.09%
- 农林牧渔行业解禁收益率最低，为33.89%
重点公司动态
- 康尼机电：因邦柯科技业绩不达标终止重组，可能继续寻找优质标的
- 长城电脑：决议到期失效，但筹划重组整合，承诺2016年2月29日前披露预案
- 宜通世纪：拟收购天河鸿城，布局物联网与智慧运营应用
- 通威股份：切入光伏产业，12月28日收盘价相对预案价下限溢价率39.96%
定增市场趋势
- 预案修订宗数持续低位，募资额下调幅度扩大
- 证监会批文数量大幅下降，但仍维持高位
- 新增预案中，一年期项目18宗，三年期项目28宗
风险提示
- 部分项目解禁浮动收益率较低，如*ST华锦
- 投资者应考虑多重因素，谨慎决策

附录

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