20231026-西南证券-爱博医疗-688050.SH-2023年三季报点评_收入增速亮眼_后续储备产品管线丰富_5页_1mb

爱博医疗（688050）2023年三季报总结

业绩亮点

• 收入持续高增长：2023年前三季度公司实现收入67亿元，同比增长514%；单三季度收入增速达552%，归母净利润增长197%，扣非后增长233%。

• 新产品逐步放量：三季度销量增长主要来源于新产品加速放量，公司布局美瞳领域，福建优你康已成为控股子公司，2024年将贡献产能。

关键数据

• 营收预测：预计2023-2025年EPS分别为323元、423元、583元，对应PE分别为53倍、40倍、29倍。

• 费用分析：Q3销售费用率提升至198%，较同期上涨29%，管理费用上涨4个百分点，研发投入下降12个百分点。

风险提示

• 政策变动风险
• 研发不及预期
• 医疗事故风险

估值与评级

• 投资建议：维持“买入”评级，后续重点看好美瞳产品释放。

备注

分析师承诺其分析基于专业理解，独立客观，不受外部利益影响。本报告仅供参考，并不构成任何投资建议。