2024Q1传媒行业基金持仓分析：传媒配置比例回升，影视、出版配置金额提升-240428-银河证券-11页_933kb

传媒互联网行业2024Q1基金持仓分析总结

截至2024年4月，公募基金2024年第一季度持仓数据显示：传媒行业基金重仓占比10.28%，环比小幅上升但仍处历史低位。基金持仓集中度为77.29%，略有下降，前十大重仓股及重仓基金数前五的标的以分众传媒、光线传媒、恺英网络等为代表。

基金持仓结构变化：

• 减仓板块： 游戏、广告营销板块持股金额分别环比下降12.37%及4.21%。
• 加仓板块： 影视、出版板块占比回升1.06%、4.46%，其中出版重仓金额环比增长161.62%。

投资建议：

• 游戏行业： 版号常态化背景下，新品上线加速，重点推荐头部公司（如腾讯控股、网易）及海外收入占比高的神州泰岳。
• 影视院线： 电影需求回暖，推荐储备内容丰富的光线传媒，院线龙头万达电影，以及全产业链覆盖的中国电影。
• 出版行业： 利用版权资源支持AI大模型发展，关注中国科传、中国出版等央国企。

风险提示： 市场竞争、政策监管、技术不及预期及AI应用落地风险。