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大盘宽基ETF资金净流入，消费主题基金表现优异

核心内容

2022年4月11日至4月15日期间，A股市场整体延续下跌趋势，上证指数周度下跌1.25%，创业板指下跌4.26%。尽管市场整体承压，但大盘宽基ETF资金净流入显著，尤其是华夏上证50ETF（510050）和华泰柏瑞沪深300ETF（510300）分别净流入41.69亿元和19.84亿元。同时，消费主题基金表现优异，平均收益率达2.54%和2.30%。

主要观点

• A股市场表现：整体下跌，但大盘指数跌幅小于中小盘指数，上证50指数微涨0.17%。
• ETF市场活跃度：上周非货币ETF整体呈净流入状态，资金净流入199.21亿元，其中股票型ETF净流入188.70亿元，金融地产板块ETF成交最活跃。
• ETF资金流向：宽基ETF资金净流入133.38亿元，而医药生物和消费板块资金净流出。
• 增强策略ETF表现：部分增强策略ETF在下跌行情中表现优于业绩基准，但整体收益仍为负。
• 主动权益基金：银华食品饮料A、景顺长城新兴成长等基金表现突出，收益率超过5%。
• 基金仓位变化：普通股票型基金和偏股混合型基金的股票仓位均小幅下降。

关键信息

ETF成交情况

• 上周已上市ETF日均成交483.84亿元，股票型ETF日均成交347.17亿元，跨境ETF日均成交82.16亿元，债券型ETF日均成交40.44亿元，商品型ETF日均成交14.08亿元。
• 金融地产板块ETF日均成交33.34亿元，为成交最活跃板块；其次为高端制造板块（35.72亿元）和TMT板块（26.82亿元）。

ETF资金流入/流出情况

• 上周非货币ETF整体净流入199.21亿元，其中股票型ETF净流入188.70亿元。
• 金融地产、高端制造、TMT等板块ETF资金净流入分别为13.17亿元、6.94亿元、18.57亿元。
• 医药生物和消费板块ETF资金净流出，分别为1.78亿元和2.04亿元。

增强策略ETF业绩

• 三只跟踪中证500指数的增强策略ETF的复权净值增长率和二级市场涨跌幅均高于业绩比较基准。
• 国泰沪深300增强策略ETF（561300.SH）上周复权单位净值增长率-0.98%，业绩比较基准增长率-0.99%。

主动权益基金表现

• 银华食品饮料A（005235.OF）、景顺长城新兴成长（260108.OF）、景顺长城鼎益（162605.OF）等基金表现优异，净值周度增长率分别为6.24%、6.22%、6.03%。
• 沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A（010736.OF）周度上涨0.35%；中证500增强指数型基金中，鹏华中证500指数增强A（014344.OF）周度下跌1.39%。

基金仓位变化

• 截至2022年4月15日，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为88.07%，偏股混合型基金为84.87%。
• 普通股票型基金和偏股混合型基金的股票仓位均较5个交易日前（4月8日）小幅下降。

增加的ETF信息

• 本周可认购ETF：共11只，包括主题/行业ETF、宽基ETF、跨境ETF等。
• 本周即将上市ETF：1只，浦银安盛中证沪港深消费龙头ETF（517760.OF），上市交易份额为2.51亿份。

风险提示

• 以上结果基于历史数据统计、建模和测算，若政策或市场环境发生变化，模型可能存在失效风险。
• 投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

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分析师与研究助理简介

• 高智威：东兴证券金融工程首席分析师，7年金融工程研究经验，擅长量化选股、资产配置、基金研究及衍生品投资策略。
• 赵妍：研究助理，中央财经大学金融工程专业本科，中国科学院大学金融硕士，研究领域为基金研究、打新等。

投资评级体系

• 公司投资评级：以报告日后6个月内公司股价相对市场基准指数的表现为标准。

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：以报告日后6个月内行业指数相对市场基准指数的表现为标准。

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。