家用电器行业深度报告-扫地机器人系列报告（2）-2023年开启以价换量元年-开源证券_14页_1mb

扫地机器人行业自2020年起由产品迭代提价驱动转向“以价换量”模式。行业均价在2020-2022年分别达1687元、2424元、3175元，自清洁扫地机线上均价则从3992元升至3964元。但2022年H2销量出现连续负增长，推动头部企业采取核心产品降价策略，以刺激需求并稳定市场份额。科沃斯、追觅降价幅度较大，石头科技则通过发布性价比新品（如G10Plus、G10SAUTO）实现变相降价。2022Q4，科沃斯、石头、追觅市场份额分别提升至36.9%、16.1%、8.1%，而云鲸、小米份额下降。

2022M11-12线上销量同比仍为负增长，但下滑幅度收窄。双11数据显示降价对消费者购买决策仍有显著影响，尤其“4000元以下全能基站”产品销量提升最明显。科沃斯T10OMNI、石头G10S等核心SKU降价后市占率快速上升，但石头全能基站价格始终高于4000元，拉动效果弱于科沃斯。2022年M10-11销量占全年比重达30.59%，为近五年最高，印证降价对需求释放的促进作用。

长期来看，“以价换量”有助于提升渗透率。参考智能手机和空调市场，价格下行推动渗透率显著增长。智能手机2007-2014年均价持续下降期间，中国市场渗透率从462%提升至9376%；空调1996-2007年均价下行带动每百户保有量从116台增至9508台。短期内，降价对竞争格局影响显著，但行业销量尚未完全反弹。2022年行业均价下行叠加销量下滑，导致行业销额增长乏力，需依赖龙头企业供应链优化和成本控制能力。

2023年预计国内扫地机行业销量增长约20%，海外需求企稳回升，欧洲市场复苏明显，北美、亚太地区保持较快增长。中高端产品（如全能基站）持续热销，推荐石头科技（专注高性价比新品，份额稳步提升）和科沃斯（渠道扩张明显，产品结构优化）。风险提示包括需求恢复不及预期、原材料价格波动及海外高通胀抑制需求。