20260131-国盛证券有限责任公司-海外市场_2026年2月海外金股推荐——优选地产_大宗和科技_21页_1mb

海外市场2026年2月金股推荐总结

核心内容概览

本报告聚焦于2026年2月的海外金股推荐，分析了近期重点事件、市场行情、配置建议及具体个股推荐逻辑。整体来看，科技、地产、能源、消费电子和Robotaxi运营企业受到重点关注，AI技术迭代和自动驾驶行业发展成为推动相关板块上涨的重要因素。

主要观点

1. 科技驱动成长：AI技术快速发展，阿里、腾讯、Kimi、DeepSeek等公司发布新一代模型，推动AI应用落地，提升业务价值。
2. 地产与能源转型：地产企业受益于存量时代，能源企业受益于煤炭资源优化与成本控制。
3. Robotaxi行业高景气：中美自动驾驶政策推动，特斯拉、文远知行、小马智行等企业加速布局Robotaxi，行业进入规模化扩张阶段。
4. 消费电子受益于技术升级：丘钛科技、瑞声科技等企业拓展下游应用场景，提升产品附加值与市场竞争力。
5. 市场配置建议：建议投资者关注成长性高的地产与能源企业、AI生态受益的互联网企业、估值合理的消费电子零部件企业以及Robotaxi运营企业。

关键信息

近期重点事件

• 春节红包派发：腾讯元宝、百度App分别宣布派发10亿和5亿元现金红包，AI技术融入春节玩法。
• AI模型发布：阿里发布Qwen3-Max-Thinking模型，Kimi发布K2.5开源模型，DeepSeek发布DeepSeek-OCR2模型。
• 自动驾驶进展：中美政策推动自动驾驶行业发展，L3级车型规模化上路试点，Robotaxi行业加速扩张。

市场情况

• 港美股上涨：恒生指数与恒生科技指数在2026年1月上涨8.6%和7.0%。
• 南下资金：1月港股通净流入614亿港元，30天内资金净流入减少，但仍保持正向趋势。
• 板块表现：耐用消费品与服装、半导体与生产设备、家庭与个人用品板块涨幅领先；公用事业、消费者服务、商业和专业服务板块表现相对较弱。

当前配置建议

1. 关注成长性可期的地产、能源企业（如贝壳、中国秦发、力量发展）；
2. 关注具有资源优势和成本优势的有色企业（如中国铝业）；
3. 关注受益于AI模型迭代与AI生态完善的互联网企业（如阿里巴巴、腾讯、快手）；
4. 关注估值较低、成长性强的消费电子零部件企业（如丘钛科技、瑞声科技）；
5. 关注受益于智驾高景气的Robotaxi运营企业（如文远知行、小马智行）。

2026年2月海外金股组合

风险提示

1. 海内外政策和监管环境出现超预期变化；
2. 赛道竞争加剧，可能影响企业业绩；
3. 地缘冲突加剧，可能拖累全球经济复苏进程。

附注

• 本报告依据国盛证券研究所已发布的研究报告，内容及风险提示详见相关报告。
• 投资建议基于公司基本面、行业趋势及市场预期，投资者应结合自身情况综合判断。