2019年循环电商产业白皮书_66页_14mb

2019年循环电商产业白皮书总结

核心内容

循环电商是一种通过互联网与线下场景结合，实现闲置物品在消费者间快速流转和循环的商业模式，其核心特征为高利用、低浪费、可循环。主要涉及回收、撮合、寄卖、转卖、直卖、拍卖、租赁、质量检验、维修保养等多种流通方式。

主要观点

• 循环电商通过“产品销售-产品回收-产品再销售”的反馈式循环流程，实现闲置物品的高效利用。
• 循环电商的发展依赖于供需两端的协同，其中供给端需要丰富的闲置物品资源，而需求端则受到经济放缓、环保意识提升等因素驱动。
• 中国循环电商市场在2016年增速高达90.27%，预计2020年交易规模将突破万亿。
• 3C数码产品（如手机）是循环电商中最具潜力的垂直领域，因其高流动性、高残值和高需求。

关键信息

1. 循环电商的定义与范围

• 循环电商指通过互联网服务和线下场景实现闲置物品流转。
• 交易形式包括回收、撮合、寄卖、转卖、直卖、拍卖、租赁、质量检验、维修保养等。
• 不包括二手车、二手房交易。

2. 海外循环电商发展规律

美国循环电商

• 发展历程：分为线下阶段（1800-1990）与线上阶段（1990-2010及以后）。
• 市场趋势：线下交易额2018年达199.2亿美元，线上以C2C模式为主，如eBay。
• 驱动因素：低收入人群增加、社区交易文化、闲置物品捐赠减税政策。
• 产业形态：线上线下结合，线下以社区交易和慈善捐赠为主，线上以C2C模式为主。

日本循环电商

• 发展历程：2000年前以线下为主，2000年后线上快速发展，如Mercari。
• 市场趋势：2016年交易规模达17740亿日元，年复合增长率6.9%。
• 驱动因素：商品供给充足、经济停滞、环保意识增强、法律法规完善。
• 产业形态：线下以C2B2C模式为主，如BOOKOFF；线上以C2C模式为主，如Mercari。

3. 中国循环电商发展现状

发展历程

• 2000年进入互联网时代，2004年后出现多品类平台。
• 2014年移动端交易快速崛起，2018年后进入整合线上线下阶段。

驱动因素

• 经济增速放缓：促进闲置物品循环需求。
• 低线城市潜力大：低线城市消费潜力尚未完全释放，人均收入增长更快。
• 环保政策支持：中国环保和旧货交易政策不断完善，支持市场有序发展。

产业形态

• 交易模式包括B2C、C2C、C2B2C。
• 线上平台如闲鱼、转转、阅邻等。
• 线下以零散交易为主，部分互联网企业布局线下，市场待规范化。

4. 循环电商市场增长预测

• 2016-2020年中国二手闲置市场规模将从7400亿增长至10409亿。
• 二手书市场规模预测为2019年1.8万亿元，2020年1.9万亿元。
• 二手手机市场规模增速对整体闲置市场增长有显著提振作用。

5. 投融资概况

• 近五年共发生255起循环电商投融资事件。
• 2014-2015年为初创阶段，融资金额较小；2018年达到投融资高峰，涉及46亿元。
• 投融资集中在A轮及以前，占比达74%。
• 3C数码、综合百货、奢品珠宝为最热门细分赛道。

循环电商产业生态图谱

2.1 循环电商产业图谱

• 核心层：包括回收、交易、质检、维修等。
• 衍生层：包括供应链金融、消费金融等。
• 拓展层：包括仓储物流、支付体系、数据服务等。

2.2 主要垂直领域图谱

• 二手图书：以BOOKOFF、阅邻为代表。
• 二手手机：以爱回收、机蜜为代表。
• 二手奢侈品：以The Real Real、REBAG为代表。
• 综合品类：以闲鱼、转转为代表。

循环电商创新案例

3.1 BOOKOFF

• 公司概况：日本最大二手书连锁店，采用C2B2C模式，80%为加盟店。
• 回收模式：按品相分级，提供上门回收服务，每月29日为“读书日”。
• 销售模式：线下门店销售，线上提供团购服务。
• 社会价值：为残障人士和失业者提供就业机会，不以盈利为目的。

3.2 Goodwill

• 公司概况：美国非营利性组织，以捐赠物品交易为主。
• 回收模式：通过社区捐赠站点收集物品，进行清洁消毒后销售。
• 销售模式：线下门店销售，线上拍卖和电商平台销售。
• 社会价值：80%收入用于慈善事业，为低收入人群、残障人士提供帮助。

3.3 闲鱼

• 公司概况：阿里巴巴旗下C2C二手交易平台，2018年交易额突破1000亿元。
• 业务范围：涵盖二手交易、租赁、同城服务、信用回收、验机服务等。
• 用户数据：DAU超过2000万，用户数达3亿，卖家数6000万。
• 挑战与机遇：需完善信用体系与售后服务，下沉市场潜力大。

3.4 阅邻&阅邻循环商店

• 公司概况：专注于二手图书回收，估值达10亿元。
• 商业模式：通过线下门店与线上平台结合，形成完整的循环体系。
• 线下布局：包括仓储中心、体验中心、交易中心、交流中心。
• 市场机会：二手手机、3C产品及闲置杂物市场潜力巨大。

3.5 爱回收

• 公司概况：专注于电子产品回收，提供专业检测与维修服务。
• 商业模式：B2C模式，与品牌厂商合作，提供回收服务。

3.6 Plum

• 公司概况：美国专注于二手奢侈品交易的平台，提供奢侈品鉴定服务。

3.7 多抓鱼

• 公司概况：中国专注于二手图书的平台，提供线上与线下服务。

3.8 机蜜

• 公司概况：专注于二手手机交易的平台，提供线上与线下服务。

未来展望与潜在风险

5.1 发展趋势分析

• 线上与线下模式整合成为行业增长点。
• 信用体系与售后保障机制的完善是关键。
• 3C数码、奢侈品等高价值品类将引领市场增长。

5.2 潜在风险与机会

• 风险：交易双方信息不对称，平台信用与售后体系不完善。
• 机会：政策支持、环保意识提升、低线城市消费潜力释放、线上与线下融合。

报告作者

• 潘航：鲸准研究院研究总经理
• 孙继文：鲸准研究院高级分析师
• 赵悦彤：鲸准研究院分析师

数据来源与声明

• 所有数据来源为公开资料、公司年报、鲸准研究院整理。
• 本报告信息不作任何保证，仅反映发布当日判断，不构成投资建议。
• 报告内容由鲸准研究院独家提供，未经书面许可，不得复制、发表或引用。