2019年循环电商产业白皮书-鲸准研究院-201912_66页_11mb

2019年循环电商产业白皮书总结

核心内容

循环电商是一种结合线上与线下场景，实现闲置物品快速流转和循环利用的商业模式，强调“产品销售-产品回收-产品再销售”的反馈式循环流程，旨在最大化经济活动的价值，减少浪费。其主要特征包括高利用性、低浪费性以及可循环性。

主要观点

• 循环电商涵盖多种交易形式，如回收、撮合、寄卖、转卖、直卖、拍卖、租赁、质量检验、维修保养等。
• 循环电商市场在欧美已有较长的发展历史，日本和美国的循环电商已形成成熟的线上线下产业形态，而中国尚处于早期发展阶段。
• 中国循环电商市场潜力巨大，2016年增速高达90.27%，预计2020年将突破万亿交易规模。
• 3C数码是循环电商最具潜力的垂直领域，其高流动性与残值使其成为重点发展对象。
• 中国循环电商发展受到经济增速放缓、低线城市消费潜力、环保政策等多重因素推动。

关键信息

1.1 循环电商定义与研究范围

• 循环电商是指通过线上与线下结合，实现闲置物品的高效流转。
• 研究范围包括：闲置物品交易（不包括二手车、二手房），流通方式包括线上与线下，形式包括回收、撮合、寄卖、转卖、直卖、拍卖、租赁、质量检验、维修保养等。

1.2 海外循环电商发展规律与启示

美国循环电商

• 美国循环电商经历了大众消费、品质消费、理性消费三个阶段，2016-2018年线下二手商店交易额增长显著，年复合增长率达5.5%。
• 驱动因素包括低收入人群增加、社区交易文化、闲置物品捐赠减税政策等。
• 产业形态以线下社区交易和慈善捐赠为主，线上以C2C模式为主，代表企业有Goodwill和eBay。

日本循环电商

• 日本从第一消费社会到第四消费社会，消费意识逐步由个人转向社会共享。
• 循环电商市场规模在2016年达到17740亿日元，年复合增长率达6.9%，高于GDP增速。
• 产业形态以线下C2B2C模式为主，线上以C2C模式为主，代表企业有BOOKOFF和Mercari。

1.3 中国循环电商发展特点与驱动力

• 中国循环电商发展较短，但增速迅猛，2014年步入快速发展期。
• 驱动因素包括经济增速放缓、线下交易需求未被满足、低线城市消费潜力、环保政策等。
• 产业形态正在从B2C、C2C向C2B2C模式发展，以解决信任和品控问题。
• 中国循环电商市场空间巨大，2018年闲置物品交易规模为社零总额的1.94%，预计2020年将突破万亿。

1.4 中国循环电商投融资概况

• 近五年共发生255起投融资事件，其中约90%在2014-2015年成立。
• 2018年投融资事件达61起，总金额达46亿元，主要涉及旧物回收、3C数码、奢品珠宝等。
• 投融资事件集中在A轮及以前，占74%，3C数码为最热门细分赛道。
• 闲鱼、阅邻、爱回收等企业已获得较大融资，显示出市场对循环电商的重视。

循环电商产业生态图谱

2.1 循环电商产业图谱

• 产业链包括回收、交易、撮合、质检、寄售等环节。
• 以C2B2C模式为主，通过平台整合上下游资源，提高流转效率。
• 平台化运营有助于降低交易成本，提高交易安全性。

2.2 主要垂直领域图谱

• 主要垂直领域包括二手图书、手机3C、奢品珠宝、生活杂物等。
• 不同品类的流通价值由残值与交易成本决定，B端更易介入高价值物品的流通。
• 3C产品因高残值和高流通性成为重点发展领域。

循环电商创新案例

3.1 BOOKOFF

• 日本最大的二手书连锁店，采用“80%加盟，20%直营”的模式迅速扩张。
• 通过线上线下结合，建立完善的供应链体系，提供多档定价策略，提升交易效率。
• 线下以社区交易和慈善捐赠为主，线上以C2C模式为主。

3.2 Goodwill

• 美国非盈利性组织，通过回收捐赠物品为有障碍人士提供就业机会。
• 捐赠物品经过分类、清洁、定价后进行销售，其中衣服占比最大。
• 通过税收优惠政策激励捐赠行为，促进闲置物品流转。

3.3 闲鱼

• 阿里巴巴旗下的综合二手交易平台，2018年GMV突破1000亿元。
• 提供鱼塘、明星在闲鱼、信用回收、闲鱼验机等特色服务。
• 通过社交功能增强用户粘性，同时接入多家回收租赁品牌，拓展业务范围。
• 面临信用体系建设与售后机制不完善的挑战，需进一步优化。

3.4 阅邻&阅邻循环商店

• 专注于二手图书回收，通过校园渠道实现二手书的高效流转。
• 布局线下门店与仓储中心，打造“前店后仓”模式，提高运营效率。
• 阅邻预计2019年实现300%增长，主要得益于3C市场的拓展。
• 面临全品类拓展成本高、供应链扩展难度大等挑战。

3.5 爱回收

• 国内最大的C2B数码回收平台，与京东、华为、三星等品牌合作。
• 2018年处理约1000万台手机，年营业额达70亿元，估值逾百亿。
• 逐步整合产业链，拓展众包与消费金融业务。

3.6 Plum

• 专注于二手奢侈品的平台，提供线上交易与线下体验服务。
• 面向高净值人群，提供专业鉴定与售后保障服务。

3.7 多抓鱼

• 专注二手图书的平台，强调“共享”理念，通过线下门店与线上平台结合。
• 与二手书回收业务结合，提供高品质二手书交易服务。

3.8 机蜜

• 专注于手机回收的平台，提供线上与线下回收服务。
• 通过精准定价和快速流转，提升用户交易体验。

未来展望与潜在风险

5.1 发展趋势分析

• 循环电商将向全品类发展，线上线下融合成为主流。
• 3C数码、奢品珠宝等高价值品类将成为重点增长点。
• 随着环保意识增强，循环经济将成为主流消费趋势。

5.2 潜在风险与机会

• 风险：
  • 信用体系不完善，交易双方信任问题仍存；
  • 平台售后保障机制不完善，影响用户满意度；
  • 交易过程中存在信息不对称，增加纠纷风险。
• 机会：
  • 低线城市消费潜力巨大，下沉市场有待开发；
  • 5G普及推动手机淘汰，带动3C市场增长；
  • 环保政策完善，为循环电商提供制度支持。

报告作者

• 潘航：鲸准研究院-研究总经理，联系方式：panhang@jingdata.com，电话：18500330845
• 孙继文：鲸准研究院-高级分析师，联系方式：sunjiwen@jingdata.com，电话：13683026230
• 赵悦彤：鲸准研究院-高级分析师，联系方式：zhaoyuetong@jingdata.com，电话：13811607171

注意事项

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