20170604-兴业证券-银行业资金流向周报_23页_4mb

银行业研究报告总结

核心内容概览

本报告为2017年6月4日发布的银行业研究报告，内容涵盖市场资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，重点分析了银行业及部分银行个股的表现，并给出相关投资建议。

主要观点

• 市场资金流向：本周沪指报收于3105.54点，深成指报收于9794.89点。全周市场合计净流入资金58.45亿元，其中特大单资金净流入133.24亿元，大单资金净流出74.80亿元。金融业净流入资金为64.26亿元，占A股流通市值比重最高，为0.07%。
• 银行业资金流向：本周中信银行指数周涨幅为0.14%，沪深300指数周涨幅为0.17%。银行业全周资金净流入11.17亿元，超额收益率为-0.03%。其中，浦发银行净流入金额最大为4.06亿元，江苏银行净流入资金占流通市值比重最大，为3.21%。
• 融资融券市场：融资市场买入额为902.49亿元，偿还额为1007.08亿元，融资余额为8597.81亿元，较上周五减少42.13亿元。融券市场卖出量为2.47亿股，融券余额为48.48亿元，较上周五增加2.08亿元。兴业银行在融资市场中表现突出，融资买入额为10.80亿元，融资余额均值为111.74亿元。工商银行在融券市场中融券余量均值最高，为4030万股。
• 大宗交易情况：本周银行业共发生4笔大宗交易，招商银行和交通银行为主要交易对象。招商银行在5月31日和6月2日分别以1.63%和0.62%的折价率成交，交通银行在6月1日以0.00%的溢价率成交。

关键信息

市场资金流向统计

• 全周市场净流入资金58.45亿元，其中特大单净买入133.24亿元，大单净流出74.80亿元。
• 金融业净流入资金为64.26亿元，占A股流通市值比重为0.07%，是所有行业中最高的。

行业资金流向情况

• 11个GICS一级行业中，除金融业外均未实现资金净流入，其中原材料净流出金额最大为110.10亿元。
• 24个GICS二级行业中，有3个实现资金净流入，银行业净流入金额最大为37.29亿元，综合金融净流入金额为2,685亿元。

银行业资金流向情况

• 银行业全周成交额为490.70亿元，净流入资金为11.17亿元。
• 银行业区间超额收益率为-0.03%。

银行业个股资金流向

• 17支银行股中有10支实现资金净流入，其余均实现净流出。
• 浦发银行净流入金额最大为4.06亿元，江苏银行净流入资金占流通市值比重最大，为3.21%。

融资融券市场情况

• 兴业银行融资买入额最高，为10.80亿元；民生银行融资买入额次之，为7.53亿元。
• 兴业银行融资余额均值最高，为111.74亿元；民生银行融资余额次之，为87.10亿元。
• 光大银行融券卖出量最高，为447万股；民生银行融券卖出量次之，为334万股。
• 工商银行融券余量均值最高，为4030万股。

大宗交易情况

• 招商银行在5月31日和6月2日分别以1.63%和0.62%的折价率成交，成交金额分别为244.97万元和246.95万元。
• 交通银行在6月1日以0.00%的溢价率成交，成交金额为514.48万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

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