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SmartBetaETF发展年度报告（2021）总结

一、美国市场表现

• 规模高速增长：美国市场Smart Beta ETF产品数量达931只，总规模1.53万亿美元，同比增长31.89%；2021年新发103只，规模49.40亿美元。
• 头部产品与发行人稳定：前十大ETF中8只为连续头部，Vanguard和BlackRock占据超60%市场份额，头部四家发行人合计占市场83%。
• 权益类产品主导：新发和存续产品中权益类分别占94.21%和98.10%。
• 策略多样化：价值、成长、红利等策略主导存量市场；新发产品中多因子、期权领角、基本面策略表现突出；主动管理型ETF仍受青睐。

二、投资者接受度提升

• 全球资产管理机构接受度提升，48%配置Smart Beta产品，较2020年增加5%。
• 投资主要目的是获取超额收益，资金流向集中于红利、基本面、价值策略。
• 底层资产涵盖权益、固收、商品等领域，多样化趋势显著。

三、境内市场快速崛起

• 截至2021年底，境内Smart Beta ETF数量34只，规模322.96亿元，数量与规模同比分别增长21.43%和超100%。
• 红利策略主导：规模占比超75%，质量、多因子策略兴起。
• 产品创新：“行业/主题+Smart Beta”产品成为新热点，如煤炭等权、消费龙头、科技龙头策略ETF。

四、未来展望

• 美国市场头部效应明显，策略创新持续推进。
• 境内市场仍处于发展初期，具有广阔空间，尤其在策略多样性方面需进一步提升投资者认知。