20181114-光大证券-RSRS择时模型日报_高频指标分化,市场短期或承压_5页_825kb
报告摘要
市场总结：高频指标分化，短期或承压
核心内容
今日（11月14日）市场整体呈现弱势震荡调整态势，权重股表现低迷，成交量较前一交易日有所缩量。RSRS择时模型对市场整体持中性态度，但对中证500和创业板指仍持看多观点，对上证综指和沪深300则较为谨慎。模型整体偏向小盘股，但今日部分高频指标发出空仓信号，显示短期市场情绪有所转弱。
主要观点
- 市场表现：今日市场低开后持续回调，各主要宽基指数均下跌，其中上证50跌幅最大（1.34%），创业板指跌幅相对较小（0.45%）。
- RSRS择时策略：目前RSRS策略对中证500和创业板指看多，对上证综指和沪深300持谨慎态度。今日各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，表明当前市场缺乏明确的择时信号。
- 高频指标变化：创业板指的高频5分钟和30分钟信号转为空仓，显示短期市场情绪趋于谨慎。上证综指和中证500的高频指标也出现下滑，进一步表明市场偏弱。
- 日频指标：从日频指标来看，市场整体趋势较为中性，未出现明显看多或看空信号。
关键信息
各指数RSRS指标日频择时信号
| 指数 | 持仓/空仓 | 上次信号 | 上次操作至今指数涨幅 | 今日指标值 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 空仓 | 2018-11-06 卖出 | -1.02% | -1.39 |
| 沪深300 | 空仓 | 2018-11-09 卖出 | 1.18% | -0.93 |
| 中证500 | 持仓 | 2018-09-14 买入 | -2.67% | 0.16 |
| 创业板指 | 持仓 | 2018-08-22 买入 | -3.74% | 0.55 |
各指数不同频率下RSRS指标值
| 频率 | 上证综指 | 沪深300 | 中证500 | 创业板指 |
|---|---|---|---|---|
| 日线 | 空仓(-1.39) | 空仓(-0.93) | 持仓(0.16) | 持仓(0.55) |
| 1小时 | 持仓(0.97) | 持仓(0.50) | 持仓(0.79) | 持仓(0.98) |
| 30分钟 | 持仓(-0.34) | 空仓(-0.45) | 持仓(0.92) | 空仓(-0.81) |
| 5分钟 | 空仓(-0.00) | 空仓(-0.58) | 持仓(-0.41) | 空仓(0.33) |
资金流向
- 沪港通：沪股通资金流出6.37亿元，港股通资金流出2.79亿元。
- 深港通：深股通资金流出2.59亿元，港股通资金流入2.65亿元。
风险提示
- 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
- 投资建议需结合个人投资目的、财务状况及风险承受能力，不能作为唯一投资依据。
- 报告中的分析、估值方法及模型均存在局限性，不保证所涉及证券能够按报告价格交易。
评级体系
| 评级 | 说明 |
|---|---|
| 买入 | 未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上 |
| 增持 | 未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15% |
| 中性 | 未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5% |
| 减持 | 未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15% |
| 卖出 | 未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上 |
| 无评级 | 无法获取必要资料或存在重大不确定性事件 |
基准指数说明
- A股主板基准：沪深300指数
- 中小盘基准：中小板指
- 创业板基准：创业板指
- 新三板基准：新三板指数
- 港股基准：恒生指数
声明与免责
- 本报告由光大证券研究所编写，基于合法获取的信息，但不保证信息的准确性和完整性。
- 报告中的观点和预测可能随时调整，不构成投资建议。
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