20220320-西部证券-化工新材料行业周报_专题推荐生物柴油_地沟油变身绿色能源_43页_1mb

文档内容总结

核心内容

本周化工新材料行业周报聚焦生物柴油、磷化工、氟化工、可再生能源、氢能源、合成生物、再生行业、碳纤维、国六概念、可降解塑料、纯化过滤、膜行业、气凝胶等细分领域。重点推荐生物柴油，强调其作为绿色能源的潜力和双倍减排优势，同时分析了磷化工、氟化工、可再生能源等行业的基本面和市场动态。

主要观点

• 生物柴油：作为可再生清洁能源，具有显著的减排优势。中国以废油脂（UCOME）为主要原料，减排比例达88%。2020年出口量和出口金额持续增长，CAGR分别为86.1%和88%。欧盟是主要进口国，2020年进口量中31%来自中国。随着欧盟可再生能源政策推动，生物柴油需求将显著增长。

• 磷化工：磷酸铁锂和磷酸铁价格稳定，供给端持续增长，需求端受新能源汽车带动。工信部发布新能源汽车目录，LFP电池车型占比达75%。云天化与多家企业合作开发锂电材料项目，预计2023年产能释放，推动行业向新能源延伸。

• 氟化工：6F价格下调，但PVDF价格高位运行。氟化工受益于新能源汽车增长，未来需求将持续上升。主要关注企业包括巨化股份、金石资源、永太科技、东岳集团等。

• 可再生能源：1月风电和光伏装机同比大增，预计全年迎来高景气。行业持续发展，对上游材料带来新的增长机会。

• 碳纤维：国产替代加速，行业高景气延续。光威复材、联泓新科等公司受益于风电和军工需求，预计未来产能和市场份额将进一步提升。

• 合成生物：行业发展进入关键阶段，技术迭代和产业化的潜力巨大。资本关注度提升，具备显著的市场前景。

• 再生行业：再生塑料（如R-PET）价格飞涨，受政策推动影响显著。建议关注英科再生等企业。

• 其他行业：包括可降解塑料、氢能源、膜材料、纯化过滤等，均展现出一定的增长潜力和市场机会。

关键信息

• 生物柴油：以废油脂为主要原料，具有双倍减排优势。中国出口量和出口金额稳步增长，欧盟为主要进口地区。

• 磷化工：云天化、湖北宜化、兴发集团等企业积极布局新能源产业链，推动LFP电池发展。

• 氟化工：6F价格下调，但PVDF维持高位，行业受益于新能源车增长。

• 可再生能源：风电和光伏装机量大幅增长，为上游材料带来增量空间。

• 碳纤维：国产替代加速，光威复材、联泓新科等公司受益于风电和军工需求。

• 合成生物：技术突破和产业应用加快，助力国内摆脱化工品进口依赖。

• 再生行业：政策推动再生塑料行业发展，R-PET价格持续上涨。

• 投资建议：建议关注卓越新能、嘉澳环保、北清环能、英科再生等公司。

重点公司推荐

• 卓越新能（688196.SH）：国内最大生物柴油供应商，产品远销全球，拓展二代HVO项目。

• 嘉澳环保（603822.SH）：环保型增塑剂领军企业，布局生物柴油，符合多项国际标准。

• 北清环能（000803.SZ）：餐厨资源化业务稳健，具备废油脂供应优势。

• 英科再生：再生塑料领域重点企业，受益于欧盟限塑令和需求增长。

风险提示

• 政策推行不及预期
• 原料价格波动
• 市场供需失衡

数据与图表

• 行业指数：本周西部化工行业指数为113.35，环比下降0.52%，同比上涨8.92%。

• 价格变动：生物柴油原料价格波动，如FAME、RME、SME、PME等。

• 装机数据：1月风电和光伏装机量同比大增，预计全年高景气。

行业趋势

• 新能源汽车发展带动LFP电池需求，磷化工企业向下游延伸。

• 欧盟限塑令推动再生塑料需求，R-PET价格飞涨。

• 氟化工受益于新能源车增长，PVDF和6F价格维持高位。

• 可再生能源装机增长，为上游材料带来广阔市场空间。

• 国产碳纤维替代加速，行业迎来发展机遇。

未来展望

• 生物柴油、磷化工、氟化工、可再生能源等行业将持续受益于政策和市场需求。

• 合成生物学、再生行业等新兴领域具备增长潜力。

• 碳纤维、EVA等材料行业有望迎来高景气周期。

总结

本周化工新材料行业周报重点分析了生物柴油、磷化工、氟化工、可再生能源等领域的市场动态与发展趋势，强调了绿色能源和新能源对行业的推动作用。建议投资者关注具备资源、技术优势和政策支持的龙头企业，如卓越新能、嘉澳环保、北清环能等，同时留意再生塑料、可降解材料等新兴领域。