20231027-东海证券-康泰生物-300601.SZ-公司简评报告_重磅品种成功上市_出海进程快速推进_3页_349kb

公司简评总结

• 公司概述: 康泰生物（300601）证券研究报告，维持“买入”评级。
• 业绩表现: 2023前三季度营收同比下降392%至2464亿元，但归母净利润增长24313%至697亿元；Q3单季营收734亿元持平，净利润187亿元大涨12581%，短期增长主要受去年低基数影响。
• 产品发展: 重磅品种人二倍体狂苗获批上市，增强竞争优势；13价肺炎疫苗占营收比重提升，出海获印尼上市许可，未来产品线持续丰富。
• 投资建议: 预计2023-2025年营收达到4025亿元、5261亿元、6759亿元，净利润分别为1046亿元、1404亿元、1902亿元；维持推荐。
• 风险提示: 药品降价、销售不及预期和技术升级风险。