20220412-中诚信国际-国际宏观资讯周报_18页_1mb

国际宏观资讯周报总结（3月29日-4月11日）

核心内容概述

本周期间，全球宏观经济受到俄乌冲突、疫情后复苏、能源价格波动及多国政策调整等多重因素影响，呈现出复杂多变的态势。主要涉及经济、财政、政治、国际收支、ESG及主权信用等多方面内容。

主要观点与关键信息

经济动态

1. 全球食品价格创新高

   • 俄乌冲突导致全球食品价格飙升，3月粮农组织食品价格指数为159.3点，环比上涨12.6%，同比上升33.6%。
   • 小麦、玉米等主要谷物价格创1990年以来新高，俄罗斯和乌克兰分别占全球小麦和玉米出口的30%和20%。

2. 俄美网络战升级，全球国债市场动荡

   • 美国关闭与俄罗斯的网络安全沟通渠道，并计划发动网络攻击，引发全球国债收益率上行。
   • 印度10年期国债收益率突破7%，美国10年期国债收益率达2.66%。
   • 美元指数升至100关口，显示全球流动性趋紧，新兴市场货币政策空间受限。

3. 葡萄牙通胀创28年新高

   • 3月葡萄牙通胀率达5.3%，为1994年以来最高，能源价格是主要推动力。

4. 新加坡失业率低于疫情前水平

   • 2月失业率降至2.1%，居民和公民失业率分别降至3%和3.2%，显示经济复苏迹象。

5. 泰国旅游业仍受疫情影响

   • 旅游业未能恢复至预期水平，仅吸引40万外国游客，全年预计不足160万人次。
   • 政府正通过放宽入境政策及推动出口、公共投资等措施刺激经济。

6. 菲律宾经济增速预测下调

   • 世界银行将菲律宾2022年经济增长预期下调至5.7%，若冲突恶化可能进一步降至4.9%。
   • 油价上涨和国内政治不确定性是主要拖累因素。

7. 俄罗斯经济政策调整

   • 俄罗斯央行将关键利率下调300基点至17%，以稳定卢布汇率，但股市仍下跌近3%。
   • 央行表示未来可能继续降息，但当前利率仍处于历史高位。

8. 沙特经济复苏显著

   • 2021年GDP增长3.2%，创2015年以来新高，主要受益于制造业和服务业的强劲增长。
   • 启动“千里计划”以支持中小企业发展，推动工业和物流领域增长。

9. 阿联酋经济增长预期上调

   • 阿联酋经济部长希望2022年经济增长5-6%，高于IMF的3%预测。
   • 阿联酋积极参与多边贸易体制，并推动能源转型。

10. IMF下调日本经济增长预期

    • 2022年日本经济增长率预期下调至2.4%，主要受全球经济放缓和通胀抑制消费影响。
    • IMF肯定日本央行的宽松政策，呼吁其提高可持续性。

财政动态

1. 俄罗斯增加储备基金，暂停发债

   • 俄罗斯政府增加2,734亿卢布储备基金，以应对制裁和稳定经济。
   • 由于借贷成本过高，俄罗斯决定暂停发行国内和外国债务。

2. 南非财政收入创历史新高

   • 2021/22财年税收收入达1.563万亿兰特，同比增长25%，税收占GDP比例达25%。
   • 外汇储备小幅增长，显示财政状况有所改善。

政治动态

1. 乌克兰加入欧盟申请通过

   • 欧盟委员会接受乌克兰加入申请，标志着乌克兰与欧盟关系的新阶段。
   • 欧盟同时通过第五轮对俄制裁，包括禁运煤炭。

2. 阿联酋支持多边贸易体制

   • 阿联酋强调其对多边贸易体制的支持，并推动与多国签署自由贸易协定。

国际收支动态

1. 欧盟禁运俄罗斯煤炭，俄方寻求替代市场

   • 欧盟决定从8月起禁止进口俄罗斯煤炭，俄方表示将转向替代性市场出口。
   • 德国计划替代俄罗斯石油进口，欧洲多国寻求从卡塔尔等国进口液化天然气。

2. 阿联酋呼吁加大油气行业投资

   • 阿联酋部长认为全球需加大对油气行业投资以恢复至疫情前水平。
   • 阿联酋推动能源转型，同时加强与各国在清洁能源领域的合作。

3. 卡塔尔上调原油出口价格，扩大天然气产能

   • 卡塔尔5月原油出口价格上调，预计未来将更多向欧洲出口液化天然气。
   • 卡塔尔计划将天然气产能从7,700万吨/年提升至2027年的1.26亿吨/年。

4. 南非外汇储备增长，FDI创纪录

   • 3月南非外汇储备小幅增长至581.6亿美元，FDI达6043亿兰特，为1956年以来最高。

5. 埃及提高苏伊士运河附加费

   • 埃及将从5月起提高运河通行附加费，以应对全球贸易增长。

6. 伊拉克与美沙企业合作开发油气资源

   • 伊拉克计划与美国哈里伯顿和沙特阿美合作开发西部沙漠油气资源，目标是实现天然气自给自足。

7. 伊朗非石油外贸额增长，吸引外资

   • 伊朗上财年非石油外贸额达1,000亿美元，同比增长38%。
   • 政府批准新决议，降低外国投资者存款要求，以促进外资流入。

ESG动态

1. 南非仍依赖煤炭发电，启动可再生能源招标

   • 南非煤炭发电占比84.4%，清洁能源仅占13.7%。
   • 政府启动REIPPPP第6次可再生能源招标，计划采购2600兆瓦清洁能源。

2. 中东北非地区可再生能源发展机遇

   • 该地区太阳能和风能资源丰富，具备发展可再生能源的潜力。
   • 可再生能源将促进区域经济多元化、创造就业机会，并改善环境效益。

主权信用动态

1. 穆迪上调以色列主权信用展望至正面
   • 以色列政府改革议程推动经济增长，债务比率下降，财政状况改善。
   • 维持A1主权信用级别，显示其信用评级稳定。

总结

本周国际宏观资讯反映出全球经济在多重外部冲击下持续承压，特别是俄乌冲突对能源市场和通胀的冲击。部分国家如俄罗斯和沙特采取了积极的财政和货币政策应对，而其他如葡萄牙和菲律宾则面临经济增长放缓的压力。与此同时，能源转型、多边贸易合作以及ESG议题成为各国关注的重点，尤其是中东北非地区在可再生能源领域的潜力和机遇。主权信用方面，以色列的前景改善，而俄罗斯、南非等国则因外部制裁和经济不确定性维持观望态度。