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报告摘要

国际宏观资讯周报总结（2023年第6期）

核心内容概述

本周国际宏观资讯涵盖经济、财政、国际收支、ESG和主权信用等多个领域，主要涉及俄乌冲突、土耳其地震、日本央行行长人选、南非电力危机、美国与中国的贸易关系、中东国家经济动态以及欧盟绿色政策等议题。整体来看，部分国家面临经济下行压力，而另一些国家则展现出较强的复苏动能。

主要观点与关键信息

1. 国际热点评论

1.1 俄罗斯与乌克兰无预设条件谈判未果

背景：俄罗斯表示愿意与乌克兰进行无预设条件谈判，但乌方拒绝。
原因：俄方财政压力巨大，2022年战争开支达10万亿卢布，全年预算赤字达3.3万亿卢布。
影响：俄乌双方仍以军事手段为主，谈判缺乏基础，俄方要求控制乌东地区，乌方则坚持收复全部领土。
中诚信国际点评：俄罗斯财政赤字持续扩大，若无改善，国家财富基金可能半年内耗尽。乌克兰坚持“胜利才能结束战争”，谈判前景不明朗。

1.2 土耳其地震加剧通胀和违约压力

影响：地震造成重大人员伤亡与财产损失，加剧通胀和财政压力。
数据：地震已造成土耳其12,391人、叙利亚2,992人遇难，总损失预计占GDP的2%。
中诚信国际点评：地震可能使财政压力上升至GDP的5.5%，政府需进行大规模重建，影响旅游业复苏和国际融资环境。

1.3 植田和男或将成为日本下任央行行长

背景：日本首相岸田文雄基本确定植田和男为下任央行行长。
影响：市场对日本货币政策走向感到不确定，植田和男过往政策倾向不明朗。
中诚信国际点评：日本货币政策正常化依赖于通胀和薪资增长，若提前收紧可能引发日元升值与日债利率上升，影响全球流动性。

2. 经济动态

2.1 英国多行业罢工潮

参与人数：约50万人，为十几年来最大规模。
原因：高通胀（11.1%）、脱欧与乌克兰危机影响。
影响：政府需平衡经济刺激与通胀控制，经济前景悲观。

2.2 英国央行抗通胀任务未完成

通胀现状：仍远高于目标值2%。
政策反应：央行预计通胀将经历“大规模衰退”才可回到目标。
经济预测：2023年经济增长将小幅萎缩0.5%。

2.3 澳洲联储上调通胀预期，政策更鹰派

通胀预期：6月平均通胀率预期为6.25%，12月降至4.25%。
政策反应：上调利率至3.35%，符合市场预期。
经济影响：私人消费放缓将抑制经济增长，预期增速降至1.6%。

2.4 印尼经济增长达近八年最高

数据：2022年经济增长率为5.31%，超疫情前水平。
驱动因素：工业、贸易、家庭消费增长显著。

2.5 南非电力危机升级为国家灾难

影响：制造业产出下降0.3%，关键行业如石油、化工、钢铁等受冲击。
应对措施：总统宣布国家灾难状态，设立电力事务部长，加速能源项目。

2.6 阿联酋加息25个基点

利率调整：ODF利率从4.4%上调至4.65%。
背景：受美国加息影响，央行跟进政策。

2.7 沙特经济增长领跑全球

数据：2022年四季度非石油经济增速达6.2%，全年经济增速预计8.7%。
驱动因素：能源价格高企、外资流入、改革政策。

3. 财政动态

3.1 欧盟拟定“类绿色补贴”法案应对美国通胀法案

目的：提升欧洲绿色产业竞争力。
措施：加快绿色项目审批、促进关键原材料多元化。
争议：成员国担忧政策可能扰乱内部市场。

3.2 南非国企资本支出大幅下滑

数据：2022年国企资本支出下降85.3%，影响经济增长。
影响：税收收入下降，经济增长疲软。

3.3 人民币在俄罗斯实现美元替代

趋势：人民币交易额超越美元，成为俄罗斯最大外币。
原因：美元和欧元支付风险高，亚洲贸易增长。
数据：2022年10月人民币交易占比达31%，欧元为28%。

3.4 伊朗政府债务发行量翻番

数据：伊历1402年预算中债务发行量达185万亿里亚尔，同比增加117%。
原因：旧债到期，政府借新偿旧。

4. 国际收支

4.1 美国贸易逆差创历史新高

数据：2022年贸易逆差达9481亿美元，同比增长12.2%。
原因：进口激增，美元走强与消费者需求强劲。
展望：2023年经济衰退风险上升，可能抑制贸易增长。

4.2 德国与阿曼就LNG供应长协谈判

背景：德国寻求替代俄气供应。
进展：双方就签订至少10年LNG协议进行深入谈判。
目标：2024年中前完全取代俄气进口。

4.3 南非外汇储备增长

数据：1月外汇储备增至618.64亿美元，净外汇储备增至548.44亿美元。
影响：缓解部分外汇压力。

4.4 伊朗非油出口突破453亿美元

数据：2022年3月至2023年1月非油出口达453亿美元，同比增长18%。
策略：推动市场多元化、展会与物流便利化。

5. ESG动态

5.1 美国再投资1万亿美元解决气候问题

政策：拜登政府承诺投资1万亿美元应对气候变化。
措施：建立清洁能源经济模式，拨款10亿美元用于危险废物清理。

5.2 沙特ACWA Power海水淡化能力提升

能力：2022年海水淡化能力达240万立方米/天，总产能达640万立方米/天。
技术：采用反渗透技术，节能达80%。
目标：2023年通过新项目提升产能15%。

5.3 阿联酋启动11项环保能源项目

投资：总额达1,590亿迪拉姆。
目标：推动清洁能源发展，2021年清洁能源产量达7,035.75兆瓦。

6. 主权信用评级

6.1 穆迪下调乌克兰主权信用等级

等级调整：由Caa3降至Ca。
原因：战争对经济与财政的长期影响，债务重组可能对私营部门造成损失。

6.2 穆迪下调埃及主权信用等级

等级调整：由B2降至B3。
原因：外部缓冲能力下降，经济增长模式依赖出口与私营部门。
展望：由负面调至稳定，需时间降低外部脆弱性。

总结

本周国际宏观资讯反映出全球经济在多重挑战下呈现分化态势。部分国家如俄罗斯、土耳其、南非面临严重的经济与财政压力，而印尼、沙特、阿联酋则展现出较强的经济复苏能力。同时，地缘政治竞争加速“去美元化”趋势，人民币在俄罗斯市场地位上升。日本货币政策走向和美国气候投资政策成为关注焦点，而欧盟绿色补贴法案则是应对美国政策的积极举措。整体来看，通胀、债务、能源安全与ESG投资成为各国政策制定的重要考量。

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