20230428-国海证券-伊力特-600197.SH-点评报告_2023Q1如期复苏_终端消费稳步改善_看好趋势持续向上_5页_365kb

国海证券维持伊力特（600197）买入评级，并提供全年预测。公司2022年受疫情影响，营收及净利润大幅下滑（营收-47.1%，净利润-16.2%），但2023年一季度出现强劲复苏，营收和净利润分别增长18.5%和36.9%。分析师指出，疫情是主要拖累因素，导致销售和物流受阻；而疆内经济回暖和消费修复，支撑了第一季度业绩超预期，净利率上升至20.1%。展望未来，公司有望受益于新疆旅游业和经济提振，实现高弹性增长。盈利预测显示，2023-2025年EPS分别为0.86、1.04和1.26元，对应PE为27、22、19倍。风险包括疫情反弹、市场竞争加剧、政策变动等潜在影响。