20230830-东吴证券-岱美股份-603730.SH-2023年中报点评_Q2业绩符合预期_看好公司品类拓展_3页_373kb

岱美股份2023年中报总结

岱美股份（603730）2023年中报显示，公司业绩大幅增长，符合预期。核心点包括：

• 业绩亮点：上半年营收同比增长22%至6289亿元，净利润同比增长29%至944亿元；Q2单季营收环比增长98.4%，净利润环比大幅增长202.4%。

• 市场驱动因素：北美和欧洲汽车市场销量环比上升，公司主要客户销量增长，带动收入提升。毛利率稳定。

• 产品拓展：公司从遮阳板业务扩展至头枕和顶棚，顶棚业务进入新客户，预计成为未来收入增长点，长期成长空间可观。

• 预测与评级：维持2023至2025年净利润预测（736亿、944亿、1127亿元），市盈率从32.97倍降至21.52倍，维持“买入”评级。

• 风险提示：全球乘用车销量低于预期或新产品推进不力可能影响增长。

投资结论：短期业绩强劲，长期看好品类拓展，建议关注市场波动风险。