2015年-CEPS欧洲政策研究中心_A_European_Deposit_Insurance_and_Resolution_Fund_12页_900kb

总结：欧洲存款保险与解决基金——更新

核心内容

本文探讨了在当前欧洲金融体系下，跨境银行体系的不稳定性，并提出了建立一个统一的欧洲存款保险与解决基金（EDIRA）的必要性。文章强调，欧洲需要一个统一的安全网来稳定银行体系，防止主权债务危机与银行体系脆弱性之间的恶性循环。同时，文章建议在欧洲央行（ECB）接管监管权的同时，也应设立欧洲存款保险与解决机构，以确保制度的协调性和有效性。

主要观点

1. 欧洲银行体系的不稳定性

   • 当前欧洲的跨境银行体系缺乏稳定性，各国政府倾向于保护本国部分，而忽视了整体银行价值。
   • 银行是国际化的，但在危机时却表现为“国别化”，这导致了系统性风险的扩散。

2. 欧洲银行联盟的架构

   • 建议设立一个欧洲存款保险与解决机构（EDIRA），以配合欧洲央行的监管职能。
   • 监管与解决职能应分开，以避免激励不兼容的问题，确保危机时的高效应对。

3. 安全网的设计原则

   • 优先私人解决方案：在银行陷入困境时，应优先尝试私人手段如注资或并购。
   • 地理覆盖范围：安全网应覆盖银行的主要活动区域，实现欧洲范围内的统一。
   • 最低成本原则：选择成本最低的解决方式，以减少对基金的负担。
   • 私人资金支持：基金应通过事前的存款保险费筹集，而非依赖政府财政。
   • 财政重启机制：需有政府财政作为最后保障，以增强基金的可信度。
   • 快速决策：危机管理需要迅速响应，避免因多机构协调导致的延迟。
   • 良好治理：机构应独立运作，并接受议会和政府的监督。

4. EDIRA的设立与运作

   • 建议将EDIRA设为独立机构，与欧洲央行（ECB）和欧洲稳定机制（ESM）协同运作。
   • EDIRA应具有对银行信息的全面访问权，以有效实施存款保险与解决职能。

5. 过渡机制

   • 建议采用渐进式过渡，从国家层面的存款保险制度逐步过渡到欧洲层面。
   • 初始阶段，欧洲基金提供部分保障，国家基金逐步减少其责任。
   • 逐步提高欧洲基金的覆盖范围，从每户5,000欧元增加至100,000欧元，分20年完成。
   • 首年欧洲基金的保险费率设定为0.0075%，逐步提升。

关键信息

• 欧洲银行数量与资产：75家欧元区银行，资产总额约21,590亿欧元；若包括所有欧元区银行，资产总额约为33,540亿欧元。
• 覆盖存款估算：75家银行的覆盖存款约为2,690亿欧元；所有欧元区银行的覆盖存款约为4,140亿欧元。
• 基金目标规模：75家银行的基金目标规模为30-50亿欧元；所有欧元区银行的基金目标规模为50-70亿欧元。
• EDIRA与ESM的关系：EDIRA可通过风险保险费筹集资金，而ESM则作为财政后盾，确保基金的可信度。
• 过渡期的安排：过渡期应持续十年或更久，确保平稳过渡，减少政治和经济阻力。

欧洲存款保险与解决基金（EDIRA）的前景

• EDIRA的设立将有助于提升欧洲银行体系的稳定性，通过统一的存款保险和解决机制，避免国家间的道德风险。
• 通过逐步过渡，EDIRA将成为欧洲银行的“信心来源”，在危机中发挥关键作用。
• 该基金的建立将依赖于风险保险费，并需与ESM建立合作机制，以应对系统性银行危机。

结论

文章强调，为了维护欧洲内部市场的稳定，需要建立一个综合的银行联盟框架，包括监管、存款保险和解决机制。EDIRA的设立是这一框架的关键组成部分，它将有助于增强市场信心、减少道德风险，并为欧洲银行体系提供更稳固的后盾。政策制定者应推动这一制度的逐步实施，确保其在经济和政治上的可行性。

附录：主要数据

注：基金目标规模设定为覆盖存款的1.5%。