2012年-CEPS欧洲政策研究中心_Options_for_reforming_deposit_protection_schemes_in_the_EU_15页_191kb

总结：欧盟存款保护制度改革选项分析

核心内容

本政策简报分析了欧盟存款保护制度（DGS）在金融危机后面临的挑战，并探讨了改革的必要性及可能的选项。文档指出，当前欧盟的存款保险制度未能有效支持市场一体化和消费者期望，且在危机期间表现不佳，导致政府不得不介入以恢复公众信心。因此，推动更加统一和高效的存款保护机制成为迫切需求。

主要观点

• 存款保险的双重功能：保护消费者和增强金融市场的稳定性。
• 现有制度的缺陷：欧盟各国存款保险制度存在较大差异，包括覆盖范围、资金来源、治理结构和赔付机制，这些差异降低了制度的危机应对能力。
• 危机中的表现：在2007年北方岩银行挤兑和2008年冰岛 Landsbanki 崩溃事件中，存款保险制度未能有效发挥作用，暴露了制度的脆弱性。
• 改革的必要性：需要进一步统一存款保险制度，以避免监管套利、竞争扭曲和道德风险，同时提高制度的可靠性与可持续性。

关键信息

存款保险制度的现状与问题

• 1994年指令：确立了最低存款保护额度为€20,000，允许各国根据自身情况设定更高额度，导致制度碎片化。
• 2008年危机应对：欧盟理事会临时将保护额度提高至€50,000，并在2010年底正式提升至€100,000，但这一提升仍存在局限性。
• 覆盖范围：现行制度通常仅覆盖欧元存款，且不包括金融机构、政府和养老金等，2010年提案扩大了覆盖范围至所有货币，但排除了非偿还性工具（如债券）。
• 赔付延迟：根据1994年指令，赔付周期可达3个月甚至9个月，2010年提案将其缩短至1周，但实施难度较大。
• 资金机制：过去各国存款保险资金来源不一，有的为预提（ex ante），有的为事后（ex post），2010年提案提出混合机制（75%预提，25%事后）。

欧盟金融安全网的整合

• 存款保险的角色：存款保险是金融安全网的重要组成部分，应与审慎监管、最后贷款人机制和银行危机解决工具协同运作。
• 监管与协调需求：存款保险机构需要获取充分的银行监管信息，以便在银行出现问题时及时采取行动。
• 协调机制的重要性：在跨境机构的情况下，存款保险机构之间的协调尤为关键，以确保快速、有效的赔付流程。

欧盟委员会2010年提案分析

• 强制性参与：提案要求所有存款吸收机构必须加入存款保险制度，取消例外情况。
• 统一覆盖额度：设定最高覆盖额度为€100,000，不再允许“补足”机制，以减少制度差异。
• 排除共担机制：不再允许存款人共担风险，提高制度的公平性和透明度。
• 资格范围：扩大覆盖对象，包括所有私人个体和非金融企业，但排除政府和金融机构。
• 资金机制：引入预提和事后相结合的机制，目标基金规模为存款总额的1.5%。
• 过渡期：提案设定10年过渡期（至2020年），以逐步实现统一制度。

改革建议

• 进一步统一：当前提案虽有所改进，但仍未能充分解决治理、危机应对和跨境协调等问题，因此需继续推动制度整合。
• 强化监管信息共享：存款保险机构应获得充分的监管数据，以便在银行出现问题时及时介入。
• 完善资金机制：应确保存款保险基金的充足性和可持续性，避免因资金不足导致政府介入。
• 明确职责分工：不同制度组成部分（如监管机构、存款保险机构、最后贷款人）应有清晰的职责划分，以减少利益冲突。

选项评估

• 选项一：国家层面的存款保险制度：维持现有制度，但存在监管套利和竞争扭曲风险。
• 选项二：区域性存款保险制度：在某些国家之间建立统一机制，但可能无法完全解决跨境协调问题。
• 选项三：全欧盟统一存款保险基金：最具整合性和可持续性，但实施难度最大，需协调各国法律和政策。

结论

欧盟存款保险制度亟需改革，以应对市场一体化和消费者期望。当前提案虽迈出了重要一步，但仍存在不足，需进一步完善治理结构、资金机制和跨境协调。只有建立一个统一、高效、可持续的存款保险制度，才能真正提升欧盟金融市场的稳定性与公众信心。