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东北证券金融工程复盘笔记 2017/12/09 总结

核心内容概述

本报告为东北证券金融工程团队对2017年12月9日当周市场状况的复盘分析，涵盖行业与风格分析、基金仓位变化、资金流向追踪等内容，旨在为投资者提供市场趋势判断与投资策略建议。

主要观点与关键信息

1. 行业与风格分析

• 行业分布：

  • 前300组合中，电子元器件、基础化工、机械、医药、传媒、通信等行业占比最高。
  • 个股加权涨幅最突出的行业为医药（8.83%）、农林牧渔（8.82%）、机械（7.62%）、石油石化（7.50%）、有色金属（7.04%）。
  • 机械行业整体下跌2.66%，有色金属下跌3.41%，表明行业内部个股出现分化。

• 风格归因：

  • 当周风格偏中小盘、偏高流动性。
  • 相比上周，盈利和杠杆暴露略有减小，其余风格基本保持不变。
  • 下周关注风格为“大盘成长”，关注指数为“HS300”。

2. 基金仓位与行业配置

• 基金仓位变化：

  • 偏股混合型基金仓位略有增加（+0.38%），普通股票型基金仓位略有减少（-1.12%）。
  • 灵活配置型基金仓位微调（-0.40%），增强指数型基金仓位小幅上升（+0.20%）。

• 行业配置：

  • 各类型基金仍以电子设备和电气机械为主，其中电气机械成为主要配置行业。
  • 机构抱团效应有所增强，但整体市场情绪仍偏悲观。

• 基金净值变化：

  • 尽管市场弱势，偏股混合型和普通股票型基金净值增加的基金数量仍有239支（占597支基金的39.9%）。

3. 资金追踪

• 成交额变化：

  • 全A日均成交额较上周减少87.37亿元。
  • 中小板和创业板日均成交额分别增加6.42亿元和23.74亿元。

• 资金流向：

  • 本周每日均实现净流出，全A、中小板和创业板日均净流出额分别增加15.30亿元、9.20亿元和8.95亿元。
  • 全A净流入为-987.70亿元，中小板为-184.82亿元，创业板为-113.93亿元。

• 融资融券：

  • 融资余额为10,091.14亿元，较上周减少128.60亿元。
  • 融券余额为45.19亿元，较上周减少1.74亿元。
  • 融资买入额最大行业为SW电子，融券卖出额最大行业为SW钢铁。

• 沪/深港通：

  • 沪股通日均流出9.55亿元，较上周减少16.40亿元。
  • 深股通日均流入0.56亿元。
  • 港股通（沪）日均净流入增加4.99亿元。

• 行业涨跌与换手率：

  • 本周涨幅最高的行业为SW食品饮料。
  • 换手率最高的行业为SW通信。

重要数据摘要

行业与风格表现

风格因子收益统计

市场展望

• 下周关注风格为“大盘成长”。
• 下周关注指数为“HS300”。

投资评级说明

分析师信息

• 分析师：王琦

• 执业证书编号：S0550116060053

• 联系方式：wang_qi@nesc.cn

• 证券分析师：高建

• 执业证书编号：S0550511020011

重要声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成对任何人的投资建议。
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