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东北证券金融工程复盘笔记 2017/01/06 总结

核心内容概览

本报告为2018年1月6日发布的金融工程周度复盘笔记，主要分析了2017年12月29日至2018年1月5日期间A股市场的行业分布、风格收益、基金仓位变化及资金流向情况。

主要观点

行业和风格分析

• 行业占比：前300组合中，房地产、基础化工、建材、机械、石油石化和医药行业占比最高。
• 个股涨幅：通信、石油石化、综合、建材和纺织服装个股涨幅最为突出。
• 行业分化：通信行业整体涨幅仅为1.29%，表明行业内个股出现分化。
• 风格归因：等权组合表现出偏中小盘、偏高流动性的风格，市值和非线性市值暴露有所增大。

风格收益统计

• 风格因子收益：本周盈利因子收益最高，累计收益为0.487%；杠杆因子次之，累计收益为0.406%。
• 负收益因子：动量和波动率因子为负收益。
• 下周关注风格：中盘成长
• 下周关注指数：中证500

基金仓位估计及行业配置

• 基金仓位变化：新年第一周，各类型基金仓位均有增加，其中普通股票型基金增幅超过1%。
• 行业配置：制造业仍以电气机械为主，医药制造有所增加。
• 基金数量变化：增仓基金数量为461支（灵活配置型）、65支（偏股混合型）、9支（普通股票型）、7支（增强指数型）；减仓基金数量为270支（灵活配置型）、36支（偏股混合型）、14支（普通股票型）、4支（增强指数型）。

资金追踪

• 成交额：全A日均成交额增加1038.31亿元，中小板增加210.96亿元，创业板增加28.26亿元。
• 资金净流出：除周二和周三外，其余日期均实现净流出，全A、中小板和创业板净流出额较上周均有减少。
• 融资融券：融资余额增加71.63亿元，融券余额增加5.01亿元。SW有色金属为融资买入额最大行业，SW银行为融券卖出额最多行业。
• 沪/深港通：沪股通和深股通日均流入额分别增加10.78亿元和1.97亿元，港股通（沪）日均净流入增加4.71亿元。
• 行业涨跌：SW房地产为本周涨幅最高的行业，SW建筑材料为换手率最高的行业。

关键信息

行业分布

• 涨幅最高的行业：房地产（11.61%）、石油石化（13.88%）、综合（13.81%）、建材（12.90%）、纺织服装（12.67%）。
• 换手率最高的行业：SW建筑材料。

风格因子累计收益

• 盈利：0.487%
• 杠杆：0.406%
• 动量：-0.066%
• 波动率：-0.085%

基金仓位变化

• 灵活配置型：从47.60%增加至48.64%
• 偏股混合型：从85.72%增加至86.25%
• 普通股票型：从83.07%增加至84.09%
• 增强指数型：从92.35%增加至93.28%

资金流动

• 全A净流入：-367.71亿元，较上周净流入增加376.24亿元。
• 中小板净流入：-72.75亿元，较上周净流入增加104.22亿元。
• 创业板净流入：-82.42亿元，较上周净流入增加55.33亿元。

行业/风格轮动

• 下周关注风格：中盘成长
• 下周关注指数：中证500

数据来源

• Wind
• 同花顺
• 东北证券

分析师信息

• 证券分析师：高建
• 研究助理：王琦

重要声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 本报告及相关服务为中风险（R3）等级金融产品。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
  • 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
  • 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
  • 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。
• 行业投资评级：
  • 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场平均收益。
  • 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场平均收益持平。
  • 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场平均收益。

东北证券股份有限公司信息

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