20180101-东北证券-金融工程复盘笔记_9页_757kb

报告摘要

本报告对2017年12月25日至12月29日的A股市场进行了全面复盘，涵盖行业分布、风格收益、基金仓位及资金流向等方面，旨在为投资者提供市场趋势分析与投资策略建议。

行业分布：
- 前300组合中，有色金属、机械、医药、基础化工、汽车、房地产行业占比最高。
- 个股加权涨幅最突出的行业为：综合（11.66%）、通信（11.16%）、机械（8.81%）、房地产（8.57%）、有色金属（8.53%）。
- 通信行业整体下跌2.02%，表明行业内个股出现明显分化。
风格归因：
- 当周等权组合风格偏向中小盘和高流动性。
- 市值和非线性市值暴露有所减小，其余风格基本维持不变。
- 下周关注风格：中盘成长
- 下周关注指数：中证500

Barra风格因子周度收益：
- 盈利因子收益最高，周累计收益为0.372%。
- 贝塔因子次之，为0.214%。
- 动量、波动率等因子为负收益，分别为-0.281%和-0.196%。
风格因子每日收益：
- 市值：0.066%
- 贝塔：0.214%
- 动量：-0.281%
- 波动率：-0.196%
- 非线性市值：0.120%
- BP：0.196%
- 流动性：0.076%
- 盈利：0.372%
- 成长：0.011%
- 杠杆：0.031%

基金仓位变化：
- 各类型基金在节前连续两周减仓，交易情绪降温，减仓符合市场逻辑。
- 灵活配置型和偏股混合型基金对医药制造行业配置增加。
- 普通股票型基金仍以电子设备和电气机械为主。
基金净值增长情况：
- 2017年最后一周，偏股混合型和普通股票型基金净值增长数量为124支（共597支）。

成交额变化：
- 全A日均成交额增加371.26亿元，中小板增加16.46亿元，创业板增加3.87亿元。
资金净流入情况：
- 全A日均净流出额增加51.48亿元，中小板增加4.42亿元，创业板增加2.48亿元。
融资融券数据：
- 融资余额增加106.97亿元，达到10,268.80亿元。
- 融券余额微增0.09亿元。
- 融资买入额最大行业为SW有色金属，融券卖出额最多行业为SW银行。
沪/深港通数据：
- 沪股通日均流入10.87亿元，较上周增加4.18亿元。
- 深股通日均流入14.55亿元，较上周增加10.58亿元。
- 港股通（沪）日均净流入增加12.18亿元。
行业涨跌与换手率：
- 本周涨幅最高的行业为SW有色金属（8.53%）。
- 换手率最高的行业为SW通信（11.16%）。

数据来源：Wind、同花顺、东北证券
分析师：
- 高建：证券分析师，执业证书编号：S0550511020011
- 王琦：金融工程研究助理，英国帝国理工学院数学与金融硕士，2016年加入东北证券研究所

股票评级：
- 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
- 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
- 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
- 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
- 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。
行业评级：
- 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场平均。
- 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场平均持平。
- 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场平均。

网址：http://www.nesc.cn
电话：400-600-0686
地址：
- 中国吉林省长春市生态大街6666号（邮编：130119）
- 中国北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座（邮编：100033）
- 中国上海市浦东新区杨高南路729号（邮编：200127）
- 中国深圳市南山区大冲商务中心1栋2号楼24D（邮编：518000）

华东地区：
- 袁颖（总监）：021-20361100 / 13621693507 / yuanying@nesc.cn
- 王一：021-20361267 / 13761867866 / wangyi@nesc.cn
- 王博：021-20361111 / 13761500624 / wangbo@nesc.cn
- 李寅：021-20361229 / 15221688595 / liyin@nesc.cn
- 杨涛：021-20361106 / 18601722659 / yangtao@nesc.cn
- 刘睿：021-20361112 / 13120728563 / liurui@nesc.cn
- 阮敏：021-20361121 / 13564972909 / ruanmin@nesc.cn
- 李喆莹：021-20361101 / 13641900351 / lizy@nesc.cn
- 李流奇：021-20361102 / 13120758587 / lilq@nesc.cn
- 齐健：021-20361258 / 18221628116 / qijian@nesc.cn
华北地区：
- 李航（总监）：010-58034553 / 18515018255 / lihang@nesc.cn
- 殷璐璐：010-58034557 / 18501954588 / yinlulu@nesc.cn
- 温中朝：010-58034555 / 13701194494 / wenzc@nesc.cn
- 夏一然：010-58034561 / 15811140346 / xiayiran@nesc.cn
- 曾彦戈：010-58034563 / 18501944669 / zengyg@nesc.cn
- 金婷：010-58034559 / 13439651862 / jinting@nesc.cn
华南地区：
- 邱晓星（总监）：0755-33975865 / 18664579712 / qiuxx@nesc.cn
- 刘璇：0755-33975865 / 18938029743 / liu_xuan@nesc.cn
- 王之明：0755-33975865 / 15999555916 / wangzm@nesc.cn
- 林钰乔：0755-33975865 / 13662669201 / linyq@nesc.cn
- 周逸群：0755-33975865 / 18682251183 / zhouyq@nesc.cn