20220921-东兴证券-基金市场跟踪_大盘宽基ETF资金净流入_上游资源主题基金业绩亏损_18页_1mb

大盘宽基ETF资金净流入，上游资源主题基金业绩亏损总结

核心内容

2022年9月13日至9月16日期间，A股市场大幅回调，主要宽基指数如上证指数、创业板指、沪深300指数、上证50指数、中证500指数和中证1000指数均出现不同程度的下跌。与此同时，ETF市场整体表现活跃，资金流向呈现出一定的结构性特征，尤其是大盘宽基ETF获得大量资金净流入，而上游资源主题基金则平均亏损超过5%。

主要观点

• 股票市场表现不佳：A股市场整体回调，其中中小盘宽基指数跌幅较大，创业板指跌幅最大，达到7.10%。
• ETF市场活跃度上升：上周已上市ETF日均成交额为591.39亿元，较前一周有所提高。股票型ETF日均成交额最高，为430.81亿元，跨境ETF和债券型ETF也保持一定活跃度。
• 资金流向集中：非货币ETF整体呈净流入状态，资金净流入179.09亿元。其中，股票型ETF净流入172.10亿元，跨境ETF净流入14.46亿元，而债券型ETF和商品型ETF则出现净流出。
• 宽基ETF表现突出：宽基ETF中，上证50ETF和沪深300ETF分别获得资金净流入69.21亿元和52.46亿元，成为资金流入最多的ETF。
• 主题/行业ETF资金流入分布不均：医药生物、TMT、金融地产、高端制造和周期板块获得资金净流入，而消费行业主题ETF则呈净流出状态，其中食品饮料ETF净流出最多。
• 增强策略ETF表现不佳：尽管有5只增强策略ETF上市，但上周表现均未超过业绩比较基准，仅有一只ETF战胜基准。
• 主动权益基金整体表现低迷：上周主动权益基金整体表现不佳，但部分基金如万家科技创新A、博时军工主题A等表现相对较好。
• 基金仓位小幅下降：普通股票型基金和偏股混合型基金的平均股票仓位分别下降至88.20%和86.10%。
• ETF申报和上市动态：多家基金公司申报了新的ETF产品，如上证科创板新材料ETF、中证机床ETF等，但本周没有ETF上市。

关键信息

ETF成交情况

• 股票型ETF：日均成交额最高，达到430.81亿元，其中宽基ETF日均成交额为237.30亿元，主题/行业ETF为177.23亿元。
• 跨境ETF：日均成交额为85.80亿元，是交易最活跃的ETF类型之一。
• 中证1000ETF：在宽基ETF中交易最为活跃，日均成交额为93.95亿元。
• 商品型ETF：日均成交额为16.40亿元，但整体呈净流出状态。

资金流向

• 非货币ETF：整体净流入179.09亿元，其中股票型ETF净流入172.10亿元，跨境ETF净流入14.46亿元。
• 宽基ETF：净流入119.49亿元，其中上证50ETF和沪深300ETF分别净流入69.21亿元和52.46亿元。
• 主题/行业ETF：净流入65.33亿元，医药生物、TMT、金融地产、高端制造和周期板块分别净流入21.04亿元、15.67亿元、15.63亿元、8.89亿元和7.18亿元。
• 消费主题ETF：净流出3.27亿元，其中食品饮料ETF净流出最多，为3.59亿元。

主动权益基金表现

• 整体表现不佳：受市场回调影响，主动权益基金整体表现不佳。
• 表现较好的基金：万家科技创新A、博时军工主题A、富国军工主题A、万家自主创新A和长信先进装备三个月持有A分别获得2.76%、2.03%、1.91%、1.91%和1.88%的收益率。

基金仓位

• 普通股票型基金：规模加权平均股票仓位为88.20%。
• 偏股混合型基金：规模加权平均股票仓位为86.10%。
• 仓位小幅下降：与5个交易日前相比，普通股票型基金和偏股混合型基金的仓位均小幅下降。

ETF申报和上市情况

• 申报情况：上周有8只ETF提交申报材料，包括上证科创板新材料ETF、中证机床ETF等。
• 本周可认购ETF：7只ETF可认购，包括中证有色金属矿业主题ETF、广发中证主要消费ETF等。
• 本周无ETF上市：本周没有ETF上市。

风险提示

• 本报告基于历史数据统计、建模和测算完成，存在模型失效的风险。
• 投资者应审慎对待报告内容，自行承担投资风险。

相关报告汇总

• 量化市场观察：行业轮动策略表现良好，波动率因子表现突出。
• 商品与股指期货周观点：商品市场走势分化，IC、IM期指贴水加深。
• 赛道选基因子跟踪：大消费赛道多空组合8月取得正收益，医药基金组合2022年跑赢等权基准。
• ETF轮动策略跟踪：8月北上资金逆势净流入，9月关注机械ETF、消费50ETF。
• 基金市场跟踪：房地产主题ETF资金净流出，上游资源主题基金业绩突出。

分析师简介

• 高智威：东兴证券金融工程首席分析师，北京大学物理学博士，具有7年金融工程研究经验，擅长量化选股、资产配置、基金研究及衍生品投资策略。
• 赵妍：研究助理，中央财经大学金融工程专业本科，中国科学院大学金融硕士，具有4年金融产品投资经验。

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