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加速拥抱新零售和数智化

——连锁药店行业报告系列四总结

核心内容

中国零售药店长期有望成为第一终端，市场空间超万亿。行业集中度提升仍是主旋律，处方外流缓慢但持续。线下药店发展呈现四大趋势：区域扩张、店型模式优化、品类结构升级、产业链渗透。线上药品零售发展迅速，但处方药网售仍面临政策不确定性。数智化技术是推动零售药店全域、全流程“留量”运营和服务的关键。

主要观点

1. 线下药店发展趋势

• 区域扩张：聚焦下沉市场与加盟模式，以降低投资风险并提高盈利确定性。
• 店型模式：加大院边店和社区店建设，承接处方外流，提升服务能力和运营效率。
• 品类结构：药占比提升，多元化趋势明显，如创新药、保健品、中药、药妆、诊疗服务等。
• 产业链渗透：提升统采和厂商共建比例，增强供应链能力，提高净利率。

2. 线上药品零售发展趋势

• 疫情催化：线上药品零售高速发展，积累健康流量、技术和配送资源。
• OTC和非药品线上化：发展势不可挡，产品成熟度和品牌力是核心竞争力。
• 处方药线上化：增速快，但政策不确定性高，短期内对线下药店影响有限。
• 线上线下协同：实体药店积极布局O2O、B2C和远程医疗，提升周转率、复购率和客单价。

关键信息

1. 行业现状

• 零售药店份额持续提升：2021年零售药店终端销售占比达26.9%，预计未来有望成为第一终端。
• 药品零售总额：2021年全国药品零售总额约2万亿元，占卫生总费用的26%。
• 门店增长：实体药店门店数量持续增加，但单店规模和服务人次下降，竞争加剧。
• 会员运营：会员粘性和活跃度下降，销售增长依赖拉新和提升客单价。

2. 政策与市场影响

• 医药分家与处方外流：政策推动处方药外流，但进程缓慢，长期仍以线下为主。
• 集中度提升：2020年CR10达25.2%，2025年目标为65%以上，头部企业优势明显。
• 带量采购：对上游议价能力形成压力，推动药店与厂商共建。
• 医保支付政策：逐步放开，对网售处方药和线下药店均带来一定冲击。

3. 数智化与新零售

• 数智化运营：提升会员管理、门店经营、消费者洞察，增强客户粘性与复购率。
• 新零售模式：O2O、B2C、远程医疗等成为实体药店转型的重要方向。
• 服务升级：以患者为中心，提供全生命周期健康服务，如慢病管理、DTP业务等。

风险提示

1. 处方外流不及预期：影响药店增长潜力。
2. 带量采购强度超预期：压缩利润空间。
3. 网售处方药与医保政策放开：可能加速对线下药店的冲击。
4. 厂商生态共建意识不足：影响数据资产积累和运营能力提升。

行业增长逻辑

• 门店扩张：提升市占率与议价能力。
• 品类扩张：提升周转率和毛利率。
• 产业链渗透：通过统采与厂商共建，实现渠道价值变现。
• 服务延伸：提升客户粘性与转化率，推动高质量发展。

总结

中国零售药店在疫情和电商冲击下，正加速向新零售和数智化转型。线下药店通过区域扩张、店型优化、品类升级和产业链渗透，提升竞争力；线上药店则凭借品牌力、品类成熟度和消费者偏好，快速发展。未来，零售药店将从商品经营转向患者经营，以数智化技术为核心，推动全域、全流程“留量”运营和服务，成为医药零售行业的核心力量。