20140512-申万宏源-权益类基金周报_开基仓位微升0.12_增持建筑信息技术_19页_436kb_436kb

报告摘要

2014年5月9日权益类基金周报总结

核心内容概述

2014年5月9日的权益类基金周报显示，市场整体表现疲软，主要指数均出现下跌。开放式基金平均仓位略有上升，行业配置方面，基金增持建筑和信息技术行业，减持采掘和制造行业。传统封闭式基金折价率整体偏高，但基金汉盛到期折价率相对较低，其净值增长成为投资主线。普通股票型开放式基金整体表现不佳，仅少数基金上涨，且规模最大的基金净值下跌显著。

主要观点

市场表现：上周主要指数均下跌，其中深证成指跌幅最大（-2.06%），中小板综跌幅最小（-0.71%）。年初至今创业板综合指数涨幅最大（0.36%），深证成指跌幅最大（-11.81%）。
行业表现：有色、采掘和非银金融行业表现较好，涨跌幅分别为1.94%、1.55%和0.89%；房地产、电气设备和汽车行业表现最差，分别为-4.1%、-3.05%和-2.42%。
基金仓位：截至5月9日，开放式基金平均仓位为79.92%，相比上周上升0.12%。其中，股票型基金平均仓位上升0.33%，从83.44%升至83.77%；平衡型基金平均仓位下降0.32%，从72.47%降至72.15%。
持仓分歧：开放式基金持仓方差扩大至1.47%，处于历史中高位，显示基金对后市看法分歧较大。
行业配置变化：基金增持建筑行业和信息技术行业，减持采掘行业和制造行业。
基金公司仓位变化：70家基金公司中，37家平均仓位上升，32家下降，1家不变。长安基金、方正富邦基金和国金通用基金增仓幅度最大；易方达基金、纽银梅隆西部基金和德邦基金减仓幅度最大。
基金市场表现：普通股票型开放式基金上周仅11只上涨，占比2.87%，规模加权平均回报率为-1.63%。中邮战略新兴产业和兴全轻资产年初至今表现较好，分别上涨14.8%和11.74%。广发聚丰为规模最大的基金，总规模达150.37亿元，但年初至今净值下跌12.38%。
传统封闭式基金：基金汉盛到期折价率为3.48%，2014年到期基金折价率均在8%以内，吸引力不大。基金鸿阳和基金银丰为年初至今表现较好的基金。

关键信息

基金仓位

开放式基金平均仓位为79.92%，相比上周上升0.12%。
股票型基金平均仓位上升0.33%，平衡型基金平均仓位下降0.32%。
基金持仓方差扩大至1.47%，显示后市分歧较大。

行业配置

增持：建筑行业、信息技术行业。
减持：采掘行业、制造行业。

基金公司仓位变化

增仓前五名：长安基金（+11.29%）、方正富邦基金（+9.27%）、国金通用基金（+9.11%）、泰达宏利基金（+7.05%）、益民基金（+6.05%）。
减仓前五名：易方达基金（-8.13%）、纽银梅隆西部基金（-7.02%）、德邦基金（-6.10%）、东方基金（-5.06%）、新华基金（-4.68%）。

基金市场表现

普通股票型开放式基金：上周仅11只上涨，规模加权平均回报率为-1.63%。
年初至今表现最好的基金：中邮战略新兴产业（+14.8%）、兴全轻资产（+11.74%）。
规模最大的基金：广发聚丰（150.37亿元），上周净值下跌1.31%，年初至今下跌12.38%。

传统封闭式基金

基金汉盛到期，折价率为3.48%。
2014年到期基金折价率均在8%以内，吸引力不大。
推荐基金：基金鸿阳（年初至今下跌0.86%）、基金银丰（年初至今下跌2.74%）。

基金重仓行业

医药生物行业重仓基金最多（138只），占38.23%。
2013年年报显示，医药生物行业上周规模加权平均涨跌幅为-1.64%，最近一个月为-6.39%。
计算机行业重仓基金为30只，占8.31%，上周规模加权平均涨跌幅为-1.81%，最近一个月为-7.30%。

附录信息

基金公司估算仓位：国泰基金（92.29%）、浦银安盛基金（90.00%）、汇丰晋信基金（89.68%）、中邮创业基金（89.58%）、华泰柏瑞基金（89.52%）为前五名。
基金公司估算仓位最低：财通基金（58.40%）、国投瑞银基金（64.52%）、博时基金（68.14%）、纽银梅隆西部基金（68.85%）、万家基金（68.92%）。
基金公司仓位变化：增仓家数占多数，其中长安基金、方正富邦基金和国金通用基金增仓幅度最大；易方达基金、纽银梅隆西部基金和德邦基金减仓幅度最大。
基金分组收益：小市值、低估值的基金最近一周规模加权平均涨跌幅为-1.13%，最近一个月为-5.62%；大市值、高估值的基金最近一周规模加权平均涨跌幅为-1.63%，最近一个月为-8.16%。
基金分组收益对比：组合1（小市、低估值）跑输组合9（大市值、高估值）0.06个百分点。

总结

2014年5月9日的基金周报指出，市场整体表现不佳，主要指数均下跌，基金仓位略有上升，行业配置出现明显变化。基金对后市看法分歧较大，传统封闭式基金折价率偏高，但基金汉盛到期折价率相对较低。普通股票型开放式基金表现不一，仅有少数基金上涨，规模最大的基金净值下跌显著。医药生物行业仍是重仓最多的行业，但其表现不佳。基金公司仓位变化显著，多数公司增仓，部分公司减仓。基金市场整体面临较大调整压力，但部分基金仍表现较好。

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