20250123-国盛证券-量化分析报告_主动权益基金2024Q4季报全方位分析_25页_1mb

2024年四季度公募主动权益基金整体业绩显著下滑，平均收益率较上季下降，仅三成多基金实现正收益，收益率中位数-22.3%，主要分布在-10%至6%区间。被动指数基金规模反超主动权益基金，达336万亿元 vs 328万亿元。主动权益基金仓位提升，港股仓位连续四季度增长，平均股票仓位87.29%。增配中证1000、中证2000、沪深300等指数及电子、汽车等行业；减持消费、医药等。港股配置明显提升，核心资产、TMT概念受青睐。词云分析显示基金经理关注政策、经济、消费等话题，“利率”、“结构性”等成为新热点，而“降息”、“财政”关注度下降。成长、价值、质量等风格基金调仓方向不同，部分公司如信达澳亚表现优异。易方达基金规模虽居首，但行业配置偏重食品饮料，其他基金公司比如富国、广发等业绩也有亮眼表现。分析表明，基金季报数据可能随市场变化出现偏差，不能作为投资推荐依据。