20231111-财通证券-全球资金观察系列八十二_全球资金回流股市88亿美元_30页_2mb

报告摘要

全球资金流动总结

核心内容概述

本周全球资金流动呈现以下特点：资金流入货币、债券、股票市场，总计88亿美元回流股市；全球资金流入发达市场，流出新兴市场；在行业层面，美股科技板块吸金最多，而中国权益资产中，原材料、房地产、通信行业资金流入居前，科技、金融、医药生物流出较多。此外，北上资金本周净流出79.52亿元，南下资金净流入170.49亿元，ETF整体流出，但部分行业ETF仍表现较好。

全球资金大类流向

本周数据

货币：净流入777亿美元
债券：净流入112亿美元
股票：净流入88亿美元
净流入排名：货币 > 债券 > 股票

资金流向趋势

标普、纳指回升，反映市场对美联储年内不加息的预期。

全球资金债券市场流向

中美10年期国债利差

当前利差为-1.84%，较上周有所缩窄。

资金流向

中国：流出公司债、混合债、主权债，其中主权债流出最多
美国：流入公司债87.87亿美元、主权债8.14亿美元，流出混合债7.40亿美元

分期限

长期债 > 中期债 > 短期债

全球资金权益市场流向

跨市场

发达市场：资金流入
新兴市场：资金流出

风格偏好

成长型 & 平衡型：资金流入居多
小盘：净流入最大

累计表现

2022年以来发达市场累计收益率高于新兴市场，差距收窄至11.8%

国内市场资金流向

北上资金

净流出：79.52亿元
流入行业：医药医美、消费、综合
流出行业：高端制造、周期、大金融
净流入个股：比亚迪、华测检测、泸州老窖、东方财富、京东方A
净流出个股：中国平安、新易盛、中际旭创等
2023年累计净流入：581.62亿元

南下资金

净流入：170.49亿元
流入行业：信息技术、医疗保健、金融
流入个股：腾讯控股、快手-W、香港交易所、小米集团-W、百济神州
2023年累计净流入：2861.8亿元

ETF资金流向

本周数据

宽基ETF：净流出28.02亿元
风格ETF：净流入0.76亿元
主题ETF：净流出6.18亿元

资金流入最多

周期ETF：净流入2.58亿元
高端制造ETF：月度净流入18.75亿元

新发基金与市场融资情况

新发基金

本周新发：16只股票型+混合型基金，合计新发份额79.3亿份
11月以来累计新发份额：98.8亿份

市场资金需求

本周募资总额：69.1亿元
11月以来募资总额：98.8亿元
IPO规模：34.6亿元
定增募集：16.6亿元

两融与回购

两市融资融券余额：16502.5亿元，较上周五增加239.64亿元
2023年以来融资净流入：1260.4亿元
回购规模：由65.3亿元回落至18.0亿元

重要股东增减持

本周净减持：47.69亿元
11月以来累计净减持：54.98亿元
增持比例居前个股：中原高速、物产中大、电气风电等

风险提示

无风险利率上行
宏观经济大幅波动
产业政策风险
市场波动超预期
全球资本回流美国超预期
中美博弈超预期
通胀超预期

总结

本周全球资金回流股市88亿美元，显示市场对风险资产的偏好有所回升。在债券市场，中美利差缩窄，资金流出中国长期债，流入美国长期债。全球资金偏好发达市场，成长型与平衡型风格流入居多，小盘股表现突出。国内市场资金流向分化明显，北上资金净流出，南下资金净流入，主要集中在信息技术、医疗保健、金融等行业。ETF整体流出，但周期ETF与高端制造ETF表现较好。整体来看，资金流动受到宏观经济、政策预期及市场风格变化等多重因素影响。

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