20230703-东吴证券-中国重汽-000951.SZ-2023_半年报业绩预告_出口持续爆发向上_Q2_业绩表现靓丽_3页_443kb

中国重汽（000951）2023半年报业绩预告摘要：

• 公钥斤忧毪 彭高挤搪 业钢琴：预计2023年归母净利润465-529亿元，同比增长45-65%；Q2归母净利润241-305亿元，同比增长39%。

• 收益驱动：受益于国内宏观经济复苏、产品结构优化、折扣边际收窄及出口强劲增长。重卡行业Q2销量同比增长57%，公司Q2销量预估同比增78%。

• 全年预期：重卡总销量预计88万辆，出口27万辆（+55%），国内61万辆（+29%），公司出口市占率保持约50%。

• 盈利预测：维持2023-2025年营业收入393/562/630亿元，净利润10/14/20亿元，EPS 0.85/1.22/1.72元，PE 19/13/9倍。

• 风险提示：重卡行业复苏不及预期、原材料价格波动风险。

• 投资建议：维持“买入”评级，看好公司长期竞争力。