20220508-太平洋-通信行业周报_县域城镇化建设利好新基建_通信行业显著受益_21页

通信行业总结报告

核心内容

本报告主要围绕通信行业的政策利好、市场动态、行业新闻、公司公告及风险提示等方面进行分析，旨在为投资者提供关于通信行业的发展趋势和投资建议。

主要观点

• 政策利好：中共中央、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，强调数字化改造与新型基础设施建设，推动5G、千兆光纤、物联网等行业发展。
• 行业增长：2022年第一季度全球云服务支出达559亿美元，同比增长34%，三大云服务厂商（亚马逊云科技、Microsoft Azure、Google Cloud）增长显著，带动服务器、光模块等需求。
• 公司推荐：报告重点推荐了中兴通讯、紫光股份、中际旭创、广和通、紫光国微、华测导航、中国移动等公司，认为其在政策和行业增长中将受益。
• 市场动态：通信行业整体表现优于大盘，其中IDC和物联网表现最优，部分公司如长飞光纤、楚天龙、立昂技术等周涨幅显著。
• 行业新闻：包括中国移动数据备份一体机产品集采、基站天线集采、中国电信IDC/ISP项目开标、小米在印度被扣押资产等。
• 公司公告：涉及股份回购、股票期权激励计划、年报发布等，部分公司如*ST邦讯因未披露年报面临退市风险。
• 风险提示：包括市场超预期下跌、重点推荐公司事项推进的不确定性等。

关键信息

政策推动

• 城镇化政策：推动数字化改造与新型基础设施建设，重点发展5G、光纤宽带、物联网等。
• “东数西算”工程：作为重要的数字基础设施，对通信行业形成利好，推荐关注英维克、首都在线等。

市场数据

• 全球云服务支出：2022年第一季度达559亿美元，同比增长34%。
• 行业增长：云服务厂商总支出占全球用户支出的62%，同比增长42%。
• 智能手机市场：2022年Q1中国智能手机市场出货量同比下降17%，前五大品牌市场份额达87%。

公司动态

• 信科移动：拟在科创板上市，募资40亿元，主要用于5G无线系统产品升级与技术演进研发。
• 亨鑫科技：拟收购南京掌御及上海掌御51%股权，涉足集成电路产业。
• 中天科技：2021年年度报告显示，净利润同比减少92.43%，主要受疫情影响。

股票推荐

• 本周推荐：中兴通讯（5G建设龙头）、紫光国微（国产替代加速）、紫光股份（受益东数西算）、广和通（物联网模组放量）、华测导航（北斗行业解决方案）、中国移动（受益ARPU值上升）。
• 长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯）、光通信（天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、腾景科技、炬光科技）、无线射频（盛路通信）、受益流量爆发（星网锐捷、新国脉、网宿科技）、物联网（移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信）、IDC方向（光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据）、5G消息（梦网科技、吴通控股）、工业互联网（东方国信）、智能控制器（和而泰、拓邦股份）、储能与新能源相关（中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技）。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

重点公司及盈利预测