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报告摘要

科技创新提速，沪港深配置正当时

核心内容

科技创新已成为全球性趋势，中国在科研投入方面保持较高增速，同时国家政策高度重视科技发展，推动科技创新成为高质量发展阶段的核心驱动力。在此背景下，中证沪港深科技100指数作为跟踪沪港深三市科技企业表现的SmartBeta指数，展现出良好的投资价值。

主要观点

科技创新前景广阔
- 科技创新是全球发展的主旋律，中国在科研投入上持续增长，尤其在“十四五”规划中明确了科技发展的重要性。
- 国内科技企业正迎来发展黄金期，尤其在“硬科技”领域如半导体、新能源、生物科技等。
- 港股科技企业估值相对较低，具有较大的安全边际，为投资者提供了多元配置机会。
中证沪港深科技100指数表现优异
- 指数于2020年4月发布，综合了A股与港股的科技企业，覆盖电子、计算机、汽车、医药等多个科技行业。
- 在2014年12月31日至2021年10月15日的考察区间内，指数收益率显著高于沪深300、中证500等宽基指数及可比科技指数。
- 波动率与回撤水平低于同类科技指数，展现出良好的风险控制能力。
指数成分股特征分析
- 指数成分股涵盖100只优质科技企业，其中权重较高的包括腾讯、比亚迪、海康威视、中芯国际等。
- 指数以大市值风格为主，行业分布均衡，涵盖电子、计算机、汽车、医药等主要科技领域。
- 指数的PB高于沪深300与中证500，但PE与中证500接近，整体估值合理且处于历史低位。
- ROE表现优于宽基指数，体现出较强的盈利能力。
ETF产品介绍
- 上投摩根中证沪港深科技100ETF（基金代码：517960）为跟踪该指数的被动型产品，于2021年10月12日发行。
- 基金采用被动式指数化投资策略，力求最小化跟踪偏离度和跟踪误差。

关键信息

指数编制方法：基于研发强度、盈利能力、成长能力等多维度因子，采用调整市值加权，单只股票权重不超过10%。
历史表现：2014年12月31日至2021年10月22日，指数收益率达211.77%，年化收益率为18.74%，波动率为26.64%，最大回撤为44.05%。
AH股折溢价分析：部分AH股存在较大折价，为投资者提供潜在收益空间。
ETF产品：上投摩根中证沪港深科技100ETF（代码：517960）为投资者提供了一个低风险、高收益的配置工具，适合关注科技板块的投资者。