行业比较·景气跟踪：国际油价回升、化纤类价格大幅上涨-20180727-财通证券-22页-1mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年07月27日）

核心内容概览

本报告对2018年7月27日A股各行业景气度进行了跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业。整体来看，部分行业呈现上涨趋势，而其他行业则面临下滑压力，反映出市场在宏观经济与政策环境下的分化状态。

主要观点与关键信息

上游材料

• 煤炭：动力煤价格下跌，焦煤价格稳定，六大发电集团煤炭库存下降，可用天数降至17.95天。
• 有色金属：工业金属整体价格上涨，电解锰价格持续上涨。
• 石油化工：国际原油价格回升，布伦特原油期货结算价为74.54美元/桶，WTI原油期货结算价为69.61美元/桶。

中游材料与制造业

• 基础化工：化学纤维类价格大幅上涨，涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格均上涨。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量上升，6月整体日均耗煤量同比上涨10.43%。
• 钢铁：各类钢材价格指数上扬，螺纹钢期货价格小幅回升，但高炉开工率回落。
• 建材：水泥价格下滑，6月水泥产量同比下跌9.4%。
• 工程机械：6月主要企业工程机械销量同比增速坚挺，重卡销量增速放缓。
• 交通运输：BDI指数持续回升，主要港口货物吞吐量同比上升；铁路客运量同比大幅增长，但货运量增速下降。
• 房地产：6月新开工、施工和销售数据仍佳，但竣工数据持续下滑。

下游消费品

• 白酒：高端白酒价格保持稳定，53度飞天茅台和52度五粮液价格稳定在1499元和1099元。
• 家电：6月空调产量同比增速放缓，电冰箱和洗衣机产量同比负增长。
• 汽车：6月汽车销量增速下降，新能源汽车销量同比增长42.37%。
• 农林渔牧：猪肉、鸡肉、鸡苗价格均上涨，猪粮比回升。
• 商贸零售&餐饮旅游：6月社会消费同比增速回升明显，商品零售和餐饮收入均有提升。

TMT类

• 传媒：上周观影人数和票房大幅下降，显示市场情绪回落。
• 电子：6月日本半导体制造设备出货额同比增长放缓，DRAM价格指数（DXI）回落。

风险提示

• 宏观经济变动风险：经济波动可能对行业景气度产生影响。
• 政策风险：政策调整可能带来市场不确定性。
• 海外不确定风险：国际局势及海外经济波动可能对相关行业造成扰动。

行业评级与公司评级

• 行业评级：

  • 增持：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%至15%之间。
  • 中性：个股相对大盘涨幅预计在-5%至5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%。

数据来源与图表说明

本报告所用数据均来自合规渠道，如WIND和财通证券研究所。相关图表包括但不限于：

• 煤炭价格与库存变化
• 工业金属价格与黄金价格
• 原油与天然气价格
• 化学纤维原材料价格
• 钢材价格指数与高炉开工率
• 水泥价格与产量
• 工程机械销量与重卡销量
• BDI指数与港口吞吐量
• 民航客运量与正班客座率
• 物流景气指数
• 房地产销售与竣工数据
• 白酒、家电、汽车销量及新能源汽车销售情况
• 农林渔牧价格变化
• 社会消费品零售总额
• 电影票房与观影人次
• 半导体制造设备出货额与DXI指数
• 全球电子产品出货量（笔记本、平板电脑、手机）

总结

本报告全面覆盖了2018年7月27日A股主要行业的景气度变化，显示部分行业如化工、电力、钢铁等呈现上涨趋势，而煤炭、水泥、家电等则面临一定压力。同时，TMT类行业表现分化，传媒板块情绪回落，电子板块增长放缓。整体来看，市场在不同行业间存在显著差异，投资者需关注政策动向与宏观经济变化对行业的影响。