20240726-华创证券-特高压行业跟踪报告_24年国网第三十三批采购（特高压项目第三次）设备中标概览_11页_1mb

特高压行业跟踪报告总结

中标概览

2024年国家电网第三十三批采购（特高压项目第三次设备招标采购）于7月25日发布中标候选人公告。本次采购总额736亿元，涉及陕北~安徽±800千伏直流特高压项目及荆门~武汉、黄石和川渝交流特高压项目。重点工程包括陕西~安徽±800千伏直流送端换流站新建工程和合州±800千伏换流站工程，中标额分别占比例的53.6%和46.1%。采购内容主要涵盖站内设备和极少量交流项目，总投资集中在2024~2025年投产。

设备采购情况

本次招标采购了18种电网设备，包括换流变压器、换流阀、组合电器等。主要中标设备及其金额占比：换流变压器总中标354.7亿元（占招标总额48.2%），其中中国西电占比34%、山东电工31%；换流阀中标119.3亿元，国电南瑞占51%、日立（ABB）占49%；组合电器中标61.8亿元，中国西电占76%；电容器中标41.5亿元，白云电器等公司参与；其他设备如特高压站内材料和电抗器也列出了主要中标企业及其份额。

投资建议

基于新型电力系统构建，新能源占比提升，特高压作为远距离输电通道需求增加，预计“十四五”下半期特高压建设高峰期将带动产业链增长。建议关注站内核心设备公司如国电南瑞、特变电工等；其他设备如金冠电气、白云电器等；以及绝缘子和钢结构相关企业。

风险提示

潜在风险包括电网投资不及预期、原材料价格波动影响企业盈利、特高压项目核准进度延迟等。需要关注这些因素对行业和企业的影响。