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家族办公室市场发展分析总结

核心内容

毕马威中国私人和家族企业团队发布的《聚焦家族办公室》系列新闻通讯，围绕家族办公室在新冠疫情背景下的挑战与机遇展开分析，涵盖财富保存、流动性管理、并购市场趋势、投资策略调整以及毕马威团队的专业支持等方面。

主要观点

1. 财富保存与流动性管理

• 疫情冲击：疫情对全球企业与市场造成严重影响，家族办公室面临投资计划受阻、资产变现能力下降等挑战。
• 流动性优先：家族办公室应优先考虑维持现金流动性，确保家族资产与业务的稳定运行。
• 资产分类：需对投资组合进行重新评估，按资产波动性与变现能力分类，优先处置变现能力较低的资产（如房地产、奢侈品和设有锁定期的投资基金）。
• 投资倾向：投资更倾向于变现能力高、风险低、回报稳定的资产类别。

2. 并购市场趋势

• 份额增加：疫情加速了新业务模式的应用，相关行业（如医疗、物流、自动化、虚拟办公室、娱乐、零售和教育）可能成为家族办公室的重要投资领域。
• 估值变化：疫情对估值方法提出挑战，买卖双方需重新审视估值模型，买方可能受益于更合理的估值，而卖方需应对相关质疑。
• 协同效应：家族办公室在评估并购交易时，越来越重视协同效益，尤其是在疫情后企业模式转变的背景下。

3. 联手投资策略

• 合作机会：家族办公室可与其他家族办公室或大型基金合作，实现大规模投资。
• 结构与机制：提前协商投资结构、决策流程和收益分配机制，有助于减少潜在的利益冲突，提高投资成功率。

4. 交易活动复苏预期

• 策略调整：部分家族办公室已开始根据新的投资策略重组资产。
• 行动时机：疫情导致决策周期延长，现在是家族办公室重新审视投资组合、与顾问沟通并为未来交易做准备的好时机。

关键信息

• 投资重点：短期优先考虑流动性，长期关注高潜力行业。
• 市场变化：疫情改变了传统商业模式，推动了新业务模式的发展。
• 协同价值：家族办公室需评估并购交易的协同效应，以实现价值最大化。
• 合作机制：明确的投资结构和分配机制是成功合作的关键。

毕马威私人和家族企业团队支持

毕马威中国团队凭借其在审计、税务和咨询领域的丰富经验，为家族办公室提供以下支持：

• 公司治理
• 风险管理
• 资产保存
• 税务合规
• 投资策略制定
• 并购交易评估

团队成员包括多位主管合伙人和财务咨询合伙人，联系方式如下：

重要声明

• 文档内容为一般性参考，不构成针对任何个人或团体的个别建议。
• 毕马威团队成员均为独立成员所网络中的成员，提供专业服务支持。

联系方式

• 网站：kpmg.com/cn
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