20211202-五矿期货-有色金属早报_6页_1mb
报告摘要
有色金属早报总结
核心内容概述
2021年12月2日的有色金属早报分析了铜、铝、锌、铅、镍、锡等金属的市场动态，涵盖了价格走势、库存变化、进出口情况、供需关系及未来预期。报告还提供了重要日常数据汇总、汇率利率信息、无风险套利监控及五矿期货分支机构联系方式。
主要观点与关键信息
铜
- 价格走势：昨日伦铜收跌0.83%至9373美元/吨，沪铜主力收至69100元/吨。
- 库存变化：LME库存增加2175吨至78625吨，注销仓单占比降至12.8%，Cash/3M升水73美元/吨。
- 国内情况：上海地区现货升水涨至430元/吨，期货盘面月间价差扩大。
- 进出口：国内现货进口盈利约300元/吨，洋山铜溢价反弹。
- 废铜：精废价差缩至1320元/吨，废铜替代优势略有降低。
- 预期：海外新冠毒株变异导致需求预期转弱，但供应链问题持续及全球库存仍低，铜价有望相对抗跌。
- 运行区间：沪铜主力预计运行在68500-69800元/吨。
铝
- 价格走势：沪铝主力合约报收19120元/吨，上涨0.66%。
- 库存变化：沪铝仓单日增1453吨至217456吨，LME铝库存减少7200吨至893775吨，创2007年以来新低。
- 供需情况：国内减产与复产并行，临近采暖季及冬奥会，部分企业收到限产通知。
- 预期：国内消费好转支撑铝价，短期内铝价震荡运行。
- 运行区间：18950-19350元/吨。
锌
- 价格走势：现货市场成交偏弱，贸易商出货积极，下游按需采购为主。
- 库存变化：LME库存减少0.2万吨至15.7万吨，国内社库微增。
- 预期：全球锌供应端矛盾将加剧，短期锌价继续调整，中期看涨。
- 运行区间：23500-24500元/吨。
铅
- 价格走势：沪铅主力合约上涨。
- 库存变化：国内铅锭社会库存续减0.5万吨至13.9万吨，降库加速。
- 供需情况：铅精矿加工费维持不变，原生铅利润低位，环保限产影响供应。
- 预期：铅进入消费旺季，对沪铅反弹保持乐观。
镍
- 价格走势：伦镍价格跌0.1%，沪镍主力合约价格涨0.88%。
- 库存变化：LME库存减少246吨，Cash/3M高升水维持。
- 供需情况：国内现货价格报148300～150900元/吨，俄镍现货较12合约升水450元/吨，金川镍升水2050元/吨。
- 预期：短期原生镍供需基本面转弱不明显，不锈钢和新能源产业链限电减产缓解，关注高价格下需求持续性。
- 运行区间：140000～155000元/吨。
锡
- 价格走势：沪锡主力合约报收287800元/吨，上涨0.18%。
- 库存变化：LME伦锡库存增加35吨至1285吨，上期所期货注册仓单减少195吨。
- 预期：锡价将维持偏强震荡运行。
- 运行区间：284000-292000元/吨。
重要数据汇总
| 项目 | 2021/12/1 | 2021/12/2 |
|---|---|---|
| 铜LME库存 | 78625 | 78625 |
| 铜库存增减 | +2175 | +2175 |
| 铜注销仓单 | 10025 | 10025 |
| 铜销仓单/库 | 12.75% | 12.75% |
| 铜Cash-3M | 48.00 | 48.00 |
| 铜SHFE库存 | 34918 | 34918 |
| 铜库存增减 | 0 | 0 |
| 铜期货库存 | 11137 | 11137 |
| 铜库存增减 | (649) | (649) |
| 铜SHFE持仓 | 388457 | 388457 |
| 铜持仓增减 | +2577 | +2577 |
| 铜现货升贴水 | 625 | 625 |
| 铜1-4m价差 | 460 | 460 |
| 铜现货比值 | 7.44 | 7.44 |
| 铜3月期比值 | 7.36 | 7.36 |
| 铜进口比值 | 7.28 | 7.28 |
| 铜进口盈亏 | 1508 | 1508 |
（注：表格内容为部分示例，完整数据请参考原文）
无风险套利监控
| 套利类型 | 沪铜 | 沪锌 | 沪铝 |
|---|---|---|---|
| 近月-连一 | -92 | -241 | -56 |
| 连一-连二 | -205 | -421 | -62 |
| 连二-连三 | -304 | -398 | -77 |
| 近月-连二 | -255 | -639 | -100 |
| 连一-连三 | -448 | -788 | -117 |
| 近月-连三 | -498 | -1007 | -155 |
（注：表格内容为部分示例，完整数据请参考原文）
汇率利率信息
| 项目 | 值 |
|---|---|
| 美元兑人民币即期 | 6.3705 |
| USDCNY即期 | 6.3648 |
| 1个月美元LIBOR | 0.0940 |
| 3个月美元LIBOR | 0.1733 |
五矿期货分支机构联系方式
-
深圳总部
电话：400-888-5398
业务二部：0755-88917165
业务四部：010-68331868-183 -
深圳营业部
电话：0755-82771926 -
上海分公司
电话：021-58784529 -
青岛分公司
电话：0532-85780820 -
广州营业部
电话：020-29117582 -
天津营业部
电话：022-23778878 -
北京分公司
电话：010-68332068 -
成都分公司
电话：028-86131072 -
北京营业部
电话：010-64185322 -
湛江营业部
电话：0759-2856220 -
西安营业部
电话：029-87572985 -
重庆营业部
电话：023-67078086 -
南通营业部
电话：0513-81026015 -
台州星华路营业部
电话：0576-89811511 -
昆明营业部
电话：0871-63338532 -
唐山营业部
电话：0315-5936395
免责声明与版权信息
- 本报告基于可靠资料，提供数据与分析，但不承担因信息使用导致的任何损失。
- 报告不提供定制化投资建议，建议投资者独立评估并咨询专业顾问。
- 本报告版权归五矿期货有限公司所有，未经许可不得复制、传播或存储。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
