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晨会纪要总结（2017年07月14日）

核心内容

2017年7月14日晨会聚焦于金融监管、煤炭市场、可转债融资、进出口增长、数字经济、股市表现、资金流向、个股动态、停复牌信息以及新股和债券发行等多方面内容。整体市场呈现稳中向好的趋势，但部分行业仍面临挑战。

主要观点与关键信息

金融监管改革

• 金融监管改革持续加码，旨在打击监管套利，防范系统性金融风险。
• “一行三会”通过提高监管穿透力和加强监管协调来化解金融风险，保障金融安全。

煤价与电力市场

• 煤价在“入伏”后上涨，动力煤市场价突破600元政策警戒线，导致电煤市场冰火两重天。
• 煤炭企业因市场需求大而利润增加，但电力企业面临较大压力，下半年形势严峻。

可转债融资

• A股上市公司发布可转债发行预案数量大幅增加，今年已有69家公司发布预案，远超去年同期的8家。

进出口与外资

• 中国上半年货物贸易进出口增长19.6%，其中出口增长15%，进口增长25.7%。
• 实际使用外资4415.4亿元，同比下降0.1%，但整体规模稳定，结构不断优化。

全球经济动态

• 美联储主席耶伦偏向鸽派，强调通胀不确定性，市场风险情绪提振，全球股市走高。
• 加拿大央行七年来首次加息，利率由0.5%提高至0.75%，与美联储形成加息联动。
• 全球PC出货量连续十一个季度下滑，创十年新低，显示市场需求疲软。

数字经济发展

• 国务院常务会议提出制定促进数字经济发展战略纲要，探索科技成果限时转化制度。

股市表现

• 美股表现强劲，道指创历史新高，纳指连续第五日上涨，欧股延续涨势。
• 亚太股市整体下跌，日经微涨，韩国和澳洲股市上涨。

资金流向

• 上个交易日A股净流入资金-98.23亿元，银行、非银金融、建筑装饰行业资金流入较多。
• 个股中北方稀土、平安银行、民生银行等资金流入显著，而华北高速、方大炭素等资金流出较多。

行业动态

• 乘用车市场上半年零售量微增0.8%，为自2000年以来最低增速。
• 大宗商品进口量价齐升，其中原油、煤炭、铁矿砂等增长显著，大豆进口增长，但未锻压铜及铜材、煤及褐煤、钢材进口回落。

个股动态

• 三圣股份拟10转10股，奥瑞金因红牛商标纠纷涉诉。
• 首创股份拟32亿元投资多个项目，全新好拟设立大数据产业并购基金。
• 三峡新材和九华旅游上半年净利增长，柳工净利润预增逾13倍。
• 长园集团拟收购中锂新材80%股权，国联水产上半年净利预增7倍。

停复牌信息

• 八一钢铁因重大事项停牌。
• 六家公司复牌，包括中鼎股份、岭南园林、南都电源、金健米业、黄河旋风、恒力股份。

新股与债券发行

• 多家新股在本周上市，如N旭升、N大元、N凌霄等。
• 新股发行包括嘉泽新能、卫信康、惠威科技等，发行价与市盈率各不相同。
• 债券发行方面，包括国债、企业债、银行债等，涉及多家公司和金融机构。

结论与策略建议

• 金融股、两桶油等板块拉升，推动指数上涨，市场情绪积极。
• 下半年建议重点关注钢铁、煤炭、PVC、电解铝等去产能板块。
• 稀土板块因工信部下达第二批生产配额，下半年业绩有望持续发酵。
• 上证50再创新高，因估值偏低，具备配置价值。
• 技术面上，大盘保持上升通道，对明日市场保持乐观。
• 下半年建议关注政策驱动型主题，如京津冀一体化、国企改革、一带一路、蓝天保卫战等。
• 也建议关注前期下跌幅度较大的中小创个股。