20220406-国元期货-贵金属期货周报_避险情绪下降_贵金属收跌_7页_1mb
报告摘要
贵金属市场周度总结（2022年4月6日）
核心内容概览
本周贵金属市场整体呈现震荡走势，黄金与白银价格均出现下跌。市场情绪受到疫情和地缘政治风险的影响，同时美联储政策预期与美国战略石油储备释放计划也对市场产生重要影响。总体来看，避险情绪有所下降，美元指数维持高位震荡，对贵金属价格形成压制。
主要观点
- 避险情绪下降：俄乌谈判进展较为建设性，但冲突仍未完全缓解，市场对地缘政治风险的担忧依然存在。与此同时，美国通胀问题持续，美联储表态将采取更加强硬的货币政策，进一步强化了美元的强势地位。
- 贵金属价格下跌：黄金与白银价格均出现下跌，黄金在5日均线附近震荡，白银则因资金离场而表现偏弱。
- 市场资金动向：黄金市场资金入场，但未能推动价格上涨；白银市场资金离场，导致价格承压。
- 库存变化：COMEX黄金库存增加，而白银库存大幅减少，但总体仍偏高，对银价形成压制。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓减少，但仍处于高位；SLV白银ETF持仓增加，表明市场对白银的需求仍较为旺盛。
- CFTC持仓：黄金与白银非商业多空头持仓均有所减少，但空头力量依然明显，显示市场偏空情绪。
- 国内期货市场：沪金主力持仓减少，沪银主力持仓大幅下降，表明市场参与者对贵金属的观望态度。
关键信息
市场数据
| 品种 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|
| 伦敦金现 | 1932.30 | 7.52 | 0.39 |
| 伦敦银现 | 24.51 | -0.11 | -0.43 |
| COMEX黄金 | 1936.90 | -16.10 | -0.83 |
| COMEX白银 | 24.65 | -0.20 | -0.83 |
| SGE黄金T+D | 394.85 | 0.00 | 0.00 |
| SGE白银T+D | 5022.00 | 0.00 | 0.00 |
| SHFE黄金 | 396.26 | 0.00 | -0.10 |
| SHFE白银 | 5038.00 | 0.00 | -0.18 |
基本面动态
- 俄乌谈判进展：谈判在伊斯坦布尔举行，双方表示会谈有建设性，但乌克兰仍坚持停火与领土完整要求，冲突尚未完全缓和。
- 美国战略石油储备释放：美国宣布释放历史最大规模的战略石油储备，以稳定油价，对美元形成支撑。
- PMI数据疲软：美国3月制造业、非制造业及综合PMI均低于临界点，显示经济活动收缩，可能影响市场对通胀和货币政策的预期。
- 美联储表态：布雷纳德表示美联储将采取更强有力的行动来控制高通胀，政策立场趋向中性，可能对美元产生支撑。
库存变化
- COMEX黄金库存：4月5日库存为3576.73万盎司，环比增加91.70万盎司。
- COMEX白银库存：4月5日库存为3.38亿盎司，环比减少187.24万盎司，库存水平偏高，对价格形成压制。
ETF持仓
- SPDR黄金ETF：持仓量为1087.30吨，环比减少4.14吨。
- SLV白银ETF：持仓量为17615.52吨，环比增加357.43吨，持仓仍偏高。
CFTC净持仓
- 黄金非商业持仓：多头持仓减少1028张，空头持仓减少10592张，净持仓为257596张。
- 白银非商业持仓：多头持仓减少3362张，空头持仓减少3655张，净持仓为48240张。
国内期货市场持仓
- 沪金主力持仓：14.08万手，环比减少5307手。
- 沪银主力持仓：42.49万手，环比减少54039手。
技术分析
黄金
- 上周黄金价格震荡，资金入场但未能推动价格上涨，主要受美联储政策预期及避险情绪下降影响。
- COMEX黄金周图显示价格在关键支撑位附近波动，短期走势仍需关注地缘政治及美联储动向。
白银
- 白银走势与黄金相似，资金离场导致价格承压，未能突破前期趋势线。
- COMEX白银周线图显示价格处于震荡区间，短期可能继续与黄金同步下行。
重要声明
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