20130630-兴业证券-兴业证券银行业资金流向周报_15页_501kb

银行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2013年6月23日至6月29日期间银行业资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易数据，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

主要观点

• 市场整体表现：本周沪指与深成指分别下跌4.53%和5.43%。全市场资金持续净流出，净流出额为105.70亿元，较上周减少136.92亿元。
• 银行业资金流向：银行业全周实现净流出资金15.35亿元，资金流出量较上周增加1.11亿元。银行业资金流向波动较大，周三、周四、周五资金净流入，周一、周二资金净流出。
• 个股资金流向：在16只银行股中，6只股票获得资金净流入，其中工商银行、建设银行和农业银行流入资金较多；10只股票出现资金净流出，其中兴业银行、民生银行和浦发银行流出资金较多。
• 融资融券市场：融资市场买入额为465.53亿元，偿还额为557.93亿元，净流出92.40亿元。融券市场卖出量为33.19亿股，其中民生银行、招商银行和兴业银行为融券卖出主力。
• 大宗交易：本周共有三笔大宗交易，涉及民生银行、兴业银行和浦发银行，折价率分别为-5.77%、-5.97%和1.52%，成交额分别为42.09亿元、41.59亿元和4.99亿元。

关键信息

1. 资金流向统计

• 全市场资金流向：

  • 全周净流出105.70亿元，其中大单净流出56.70亿元，特大单净流出49亿元。
  • 周三实现净流入11.92亿元，其余交易日资金持续流出。

• 行业资金流向：

  • 金融业净流出47.69亿元，排名第二。
  • 银行业净流出15.35亿元，排名第三。
  • 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，银行业比重较低，市场平均为0.15，银行业为0.05。

2. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券情况：

  • 融资买入额为465.53亿元，偿还额为557.93亿元，净流出92.40亿元。
  • 融券卖出量为28.78亿股，至周末融券余额为33.34亿元。

• 银行业个股融资融券情况：

  • 融资买入额最高为兴业银行（13.40亿元），其次为民生银行（9.88亿元）和浦发银行（7.16亿元）。
  • 融券卖出量最高为民生银行（8732万股），其次为招商银行（4646万股）和兴业银行（4220万股）。
  • 从（融资买入额-偿还额）/总市值指标看，宁波银行和平安银行保持较高的做空活跃度。

3. 大宗交易情况

• 本周大宗交易：
  • 民生银行：6月27日，折价率-5.77%，成交量548万股，成交额42.09亿元。
  • 兴业银行：6月27日，折价率-5.97%，成交量318万股，成交额41.59亿元。
  • 浦发银行：6月28日，折价率1.52%，成交量62.40万股，成交额4.99亿元。

风险提示

• 降息
• 房地产价格下跌
• 政府融资平台偿付能力下降

投资评级说明

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（相对表现与市场持平）、回避（相对表现弱于市场）。
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（相对大盘涨幅在5%～15%之间）、中性（相对大盘涨幅在-5%～5%之间）、减持（相对大盘涨幅小于-5%）。

投资建议

• 重点公司：民生银行、招商银行、兴业银行、北京银行均被推荐为增持。
• 个股表现：工商银行、建设银行、农业银行为资金净流入较多的个股，而兴业银行、民生银行、浦发银行为资金净流出较多的个股。

结论

整体来看，银行业在本周面临资金净流出压力，但部分个股表现相对较好。投资者需关注市场整体趋势及个股表现，同时注意潜在风险因素，如降息、房地产价格下跌及政府融资平台偿付能力下降。建议投资者结合市场动态及个股情况，谨慎决策。