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银行业资金流向周报总结（2017.02.27-2017.03.05）

核心内容概览

本周银行业整体资金呈现净流出态势，市场资金流动情况如下：

• 全市场资金净流出总额为 332.56亿元，其中特大单净流出 246.55亿元，大单净流出 86.01亿元。
• 本周中信银行指数下跌 1.45%，沪深300指数下跌 1.32%。
• 银行业全周成交额为 691.52亿元，区间超额收益率为 -0.13%。
• 银行业资金净流出 36.58亿元，仅周二实现 5.38亿元 的净流入。

主要观点

1. 行业资金流向

• 11个GICS一级行业 均出现资金净流出，工业净流出最大，为 288.67亿元，金融业净流出 106.82亿元。
• 原材料业 资金净流入金额占市值比重最高，为 0.48%，表明该行业资金流入相对较多。
• GICS二级行业 中，资本品净流出最大，为 236.00亿元，家庭与个人用品净流入占市值比重最高，为 0.81%。

2. 银行业个股资金流向

• 本周 17支银行股 中，仅 光大银行 和 江苏银行 实现资金净流入，分别为 1.11亿元 和 0.36亿元。
• 江苏银行 资金净流入占市值比重最高，为 0.31%，表明其资金流入相对更集中。
• 其他银行股 资金净流出金额较大，如民生银行（-710.04亿元）、兴业银行（-623.02亿元）等。

3. 融资融券市场情况

• 融资市场：本周买入额 1065.04亿元，偿还额 1016.14亿元，融资余额 9082.24亿元，较上周五增加 68.09亿元。
• 融券市场：本周卖出量 2.46亿股，融券余额 41.58亿元，较上周五增加 1.22亿元。
• 个股融资情况：
  • 兴业银行 融资买入额最高，为 8.34亿元。
  • 民生银行 融资余额均值最高，为 64.76亿元。
  • 中国银行 融券卖出量最高，为 3380股。
  • 工商银行 融券余量均值最高，为 2705万股。

4. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生 3笔大宗交易：
  • 2月27日，农业银行以 0.31% 折价率成交 97万股，成交金额 316.22万元。
  • 3月1日，工商银行以 0.21% 折价率成交 653.15万股，成交金额 3056.74万元。
  • 3月2日，农业银行以 0.31% 溢价率成交 164万股，成交金额 536.28万元。

关键信息总结

• 市场整体资金流出：全周市场合计净流出 332.56亿元，所有行业均呈现净流出。
• 银行业表现：中信银行指数周跌幅 1.45%，沪深300指数周跌幅 1.32%，银行业整体表现略弱于大盘。
• 资金流向差异：仅光大银行和江苏银行实现净流入，其余银行均净流出，其中光大银行净流入金额最大，为 1.11亿元。
• 融资融券活跃度：兴业银行融资买入额和融资余额均值最高，工商银行融券余量均值最高。
• 大宗交易：农业银行和工商银行发生较多大宗交易，其中农业银行在2月27日和3月2日分别以折价和溢价成交，显示出一定的市场操作迹象。

风险提示

• 监管政策的超预期变化 可能对银行业产生较大影响。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高 可能改变银行的资金结构。
• 银行信贷资产信用风险的暴露 可能引发资金进一步流出。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数走势对比。
• 图2：GICS一级行业净流入资金分布。
• 图3：GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：银行业净流入资金与超额收益关系。
• 图5：银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额趋势。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量趋势。
• 图8：融资余额与期间买入额关系。
• 图9：融券余量与期间卖出量关系。
• 图10：各银行融资余额均值。
• 图11：各银行融资买入额。
• 图12：各银行融资买入额与偿还额差额。
• 图13：各银行融券余量均值。
• 图14：各银行融券卖出量。
• 图15：各银行融券卖出量与偿还量差额。

总结

本周银行业资金整体呈净流出状态，市场情绪偏弱。光大银行和江苏银行为少数实现资金净流入的银行，其余银行均面临资金流出压力。融资融券市场中，兴业银行和工商银行表现较为活跃，分别在融资和融券市场占据主导地位。大宗交易方面，农业银行和工商银行出现多次交易，显示市场存在一定的调整和操作行为。需关注监管政策变化、存款利率调整及信用风险暴露对银行业未来资金流向的影响。