20150517-兴业证券-银行业_资金流向周报_16页_653kb

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2015年5月11日至5月16日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，旨在评估银行业整体及个股表现，为投资者提供参考。

主要观点

• 整体资金流出：全周市场资金净流出1613.97亿元，较上周减少186.72亿元。金融业是资金净流出最多的行业之一，全周净流出371.45亿元，占市值比重为-0.32。
• 银行业表现：银行业全周实现资金净流出63.55亿元，区间超额收益率为-3.08%。中信银行指数周跌幅为1.78%，而沪深300指数周涨幅为1.30%。
• 个股资金流向：在16只银行股中，仅交通银行实现资金净流入，金额为1.40亿元；兴业银行净流出最多，为17.90亿元。从净流出金额/A股流通市值指标看，北京银行净流出比重最大为-0.74。
• 融资融券情况：兴业银行在融资买入额上居首，达75.84亿元；光大银行在融券卖出量上居首，达3.65亿股。建设银行在融券做空活跃度上表现突出。
• 大宗交易：本周银行业共发生大宗交易11笔，其中兴业银行在5月13日有8笔交易，最大一笔成交量达51745.3万股，成交额为914856.9万元。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 本周沪指报收于4308.69点，深成指报收于14694.95点。
• 全周市场资金净流出1613.97亿元，其中大单资金净流出853.54亿元，特大单资金净流出760.43亿元。
• 仅周一实现资金净流入34.03亿元，其余四天均实现净流出，周五净流出额最大达490.75亿元。

2. 行业资金流向

• 10个GICS一级行业中，全部实现资金净流出。
• 金融业全周资金净流出371.45亿元，按净流入额排名第九位。
• 电信业务净流出16.80亿元，按净流入额排名第一位。

3. 银行业资金流向

• 中信银行指数周涨幅为-1.78%，沪深300指数周涨幅为1.30%。
• 银行业全周资金净流出63.55亿元，成交额2496.82亿元，较上周减少84.04亿元。
• 仅周一实现资金净流入3.68亿元，其余四天均实现净流出，周五净流出额最大达22.21亿元。
• 区间超额收益率为-3.08%。

4. 融资融券市场情况

• 全市场融资买入额8047.38亿元，偿还额7540.49亿元，融资余额增加506.89亿元。
• 兴业银行融资买入额最高，达75.84亿元；中国银行次之，达51.78亿元。
• 光大银行融券卖出量最高，达3.65亿股；民生银行次之，达1.12亿股。
• 北京银行及南京银行在（融资买入额-偿还额）/总市值指标上表现较好。

5. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生大宗交易11笔。
• 兴业银行在5月13日实现8笔交易，最大一笔成交量51745.3万股，成交额为914856.9万元。
• 5月12日兴业银行以-9.95%的折溢价率成交178万股，对应成交额2995.74万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

重点公司评级

投资评级说明

• 推荐：相对表现优于市场。
• 中性：相对表现与市场持平。
• 回避：相对表现弱于市场。
• 买入：相对大盘涨幅大于15%。
• 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间。
• 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间。
• 减持：相对大盘涨幅小于-5%。