20161204-兴业证券-银行业资金流向周报_20页_3mb

银行业资金流向周报（2016.11.28-2016.12.04）总结

核心内容概览

本周银行业整体资金流向呈现净流出态势，市场资金整体流出281.95亿元，其中特大单资金净流出198.25亿元，大单资金净流出83.70亿元。银行业个股中仅工商银行实现资金净流入，金额为4.85亿元，其余均出现净流出。

主要观点

1. 市场资金流向

• 本周仅周二实现资金净流入，金额为43.36亿元，其余时间均为净流出。
• 全周资金净流出金额达281.95亿元，其中特大单净流出198.25亿元，大单净流出83.70亿元。
• 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，电信业务资金净流入金额占市值比重最高，为0.09%。

2. 行业资金流向

• 11个GICS一级行业中，仅金融业出现资金净流出，其余均净流出。
• 信息技术业净流出金额最大，为268.9亿元。
• 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，电信业务Ⅱ最高为0.09%。

3. 银行业指数表现

• 本周中信银行指数周跌幅为0.54%，沪深300指数涨幅为0.22%。
• 银行业全周成交额为846.27亿元，区间超额收益率为-0.76%。

4. 银行业个股资金流向

• 本周17支银行股中，仅工商银行实现资金净流入，金额为4.85亿元。
• 从资金净流入金额/A股流通市值指标看，工商银行净流入资金比重最大为0.04%。
• 中国银行净流出金额为1.21亿元，资金净流出金额/A股流通市值为-0.02%。

关键信息

融资融券市场情况

• 全市场融资买入额为2096.39亿元，偿还额为1994.63亿元，融资余额增加137.47亿元。
• 融券卖出量为3.24亿股，融券余额增加2.92亿元。
• 兴业银行融资买入额最高为12.34亿元，交通银行次之为12.07亿元。
• 兴业银行融资余额均值最高为64.03亿元，民生银行次之为60.13亿元。
• 工商银行融券卖出量最高为958万股，民生银行次之为897万股。
• 北京银行融券余量均值最高为1749万股，显示出较高的做空活跃度。

大宗交易情况

• 本周银行业发生6笔大宗交易。
• 民生银行于11月28日以1.06%的溢价率成交29200万股，成交金额为277692万元。
• 工商银行于11月29日以0.44%的溢价率成交13421.9万股，成交金额为61338.1万元。
• 招商银行于11月29日以0.54%的溢价率成交768.44万股，成交金额为14408.21万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高
• 银行信贷资产信用风险的暴露

数据来源

• Wind
• 兴业证券研究所

图表摘要

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量