20230226-德邦证券-电气设备行业周报_立根破岩_钠离子电池产业链蓄势待发_11页_868kb

电气设备及新能源行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于电气设备及新能源行业，重点分析钠离子电池的发展进展、产业链布局、新能源发电及工控电力设备领域的市场动态与投资建议。同时，对行业数据、要闻及个股公告进行了跟踪，并对板块近期行情进行了回顾。

主要观点

钠离子电池进展更新

• 试验车亮相：2023年2月23日，思皓新能源与中科海钠联合发布首台搭载钠离子电池的试验车型“思皓花仙子”，电池包容量为25kWh，续航里程252km，快充时间15-20分钟，标志着钠离子电池商业化进程加速。
• 性能与成本优势：钠离子电池能量密度在100-150Wh/kg，接近磷酸铁锂电池水平；循环寿命超过2000次，接近锂离子电池；度电成本约为三元锂电池的50%，磷酸铁锂电池的70%，具备显著成本优势。
• 产业链布局：钠离子电池产业链公司呈现多元化发展，主要分为两类：一是传统锂电企业（如宁德时代、传艺科技、维科技术）具备技术与产业化优势；二是新型研发企业（如中科海钠、钠创新能源）依托高校科研团队。

关键信息

钠离子电池产业链公司发展情况

新能源汽车投资建议

• 关注主线：
  1. 全球竞争力强的龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；
  2. 二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；
  3. 比亚迪供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；
  4. 全球电动化受益的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；
  5. 新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。

新能源发电行业动态

• 行业数据跟踪：多晶硅料、单晶硅片、电池片及光伏玻璃价格数据更新，反映产业链价格波动情况。
• 政策支持：国家发改委、国资委等发布多项政策支持新能源发电及储能发展，包括规范风电项目核准、推动绿电交易、加快农村能源转型等。
• 企业动态：德业股份、晶科科技、天合光能、奥特维、双良节能等公司发布重要公告，涉及募集资金、项目进展及担保等。

工控及电力设备行业动态

• 行业数据：工业制造业增加值回暖，固定资产投资增速维持高位，铜价趋势稳定。
• 政策与市场动态：云南规范风电项目核准，山西推动分布式可再生能源发展，广东支持农村风电光伏建设，三部委推动绿电交易优先兑付补贴。

本周板块行情

• 行业表现：电力设备及新能源板块过去一周下跌0.04%，跑输沪深300指数0.70个百分点。
• 子行业表现：
  • 输变电设备：+2.40%
  • 配电设备：+0.31%
  • 光伏：+4.08%
  • 风电：+3.06%
  • 核电：+1.08%
  • 新能源汽车：+0.37%
• 个股涨跌：
  • 涨幅前五：三变科技（+41.70%）、金冠电气（+25.32%）、华自科技（+11.83%）、大豪科技（+11.41%）、振江股份（+10.81%）
  • 跌幅前五：金龙羽（-14.96%）、昇辉科技（-9.01%）、科达利（-7.79%）、日丰股份（-7.30%）、亿华通（-7.06%）

风险提示

• 原材料价格波动风险；
• 疫情影响超预期风险；
• 行业竞争加剧风险。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场20%以上；
  • 增持：相对强于市场5%~20%；
  • 中性：相对市场在-5%~+5%之间；
  • 减持：相对弱于市场5%以下。
• 行业投资评级：
  • 优于大市：预期行业回报高于基准指数10%以上；
  • 中性：预期行业回报介于-10%与10%之间；
  • 弱于大市：预期行业回报低于基准指数10%以下。

信息披露

• 分析师：彭广春，德邦证券研究所电新首席，同济大学工学硕士，曾任职于上汽集团、安信证券、华创证券。
• 研究助理：图片显示为研究助理，未提供具体信息。
• 声明：分析师具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于公开信息，不构成投资建议，亦不承担使用后果。

法律声明

• 本报告仅供德邦证券客户使用，不构成对任何人的投资建议；
• 报告内容不保证信息的准确性或完整性，不承担因使用报告内容而产生的损失；
• 报告内容及结论不受第三方影响，独立、客观；
• 报告内容涉及的公司可能与德邦证券存在业务往来。