20220726-新华汇富金融-汇富快讯_7页_735kb

报告摘要

香港及中國市場日報總結（2022年7月26日）

核心內容

房地產行業更新
- 內地設立房地產基金：國務院批准設立2,000-3,000億元的房地產基金，旨在改善行業融資環境。
- 新房銷售走弱：根據克爾瑞數據，7月11日至17日，30個重點城市的新房銷售量按周下跌41%。
- 房貸利率創近3年新低：中國103個城市的整體房貸利率創近3年新低，一/二級市場房貸利率為4.35%/5.07%，按月下降7bp和2bp。
- 市場情緒：政府加大干預力度，防止房地產和按揭問題擴大，但市場情緒尚未明顯改善，預計下半年樓市需求將更加不明朗。
- 國企表現優於非國企：國企在行業下行中更具彈性，建議投資者關注如華潤置地（1109 HK）和越秀地產（123 HK）等。
越秀地產表現
- 越秀地產成功競得天河區燕塘地塊三項目，樓面價為人民幣50,842元/平方米，周邊二手樓均價為3.4-6.8萬元/平方米。
- 上半年銷售表現優於同業（同比增長3% VS 同業-60%）。
- 公司計劃在其他城市復制TOD商業模式，目標是從TOD項目中獲得200億元人民幣/年的銷售額。
- 越秀地產股價年初至今上漲36%（同業-25%），市盈率為5.7倍，股息收益率為6.9%，表現優於同業。
市場指數表現
- 恒生指數：收市20,562點，下跌0.2%，全年累跌12.1%。
- 中資企業指數：收市7,077點，下跌0.4%，全年累跌14.1%。
- 紅籌指數：收市3,708點，上漲0.4%，全年累跌4.9%。
- 沪深300指數：收市4,212點，下跌0.6%，全年累跌14.7%。
- 上海A股：收市3,406點，下跌0.6%，全年累升5.9%。
- 深圳A股：收市2,265點，下跌0.9%，全年累跌14.4%。
- 主要國際市場：美國道指上漲0.3%，標普500上漲0.1%，納斯達克下跌0.4%；日經平均指數下跌0.0%，英國富時指數上漲0.4%，法國證商公會指數下跌12.8%，德國法蘭克福指數下跌16.8%。
商品價格走勢
- 黃金：價格為1,719美元/盎司，下跌0.5%，全年累跌5.9%。
- 銀價：價格為18美元/盎司，下跌0.8%，全年累跌20.9%。
- 銅價：價格為7,479美元/盎司，上漲2.1%，全年累跌23.1%。
- 原油：價格為96美元/桶，上漲7.6%，全年累升27.7%。
- 其他商品：包括鋁、鉛、鋅、小麥、玉米等均有不同幅度的漲跌，其中鋁價下跌0.5%，全年累跌14.2%；玉米上漲3.5%，全年累升8.9%。
兌換率
- 顯示了主要貨幣與港元的兌換率，例如美元對港元為7.849，人民幣對港元為1.163等。
市場情緒與信貸風險
- 信貸違約掉期-美元五年期：愛爾蘭為83，波動率指數為23，下跌7.7%。
- 市場情緒依然偏弱，房地產市場受銷售走弱和經濟放緩影響，預計進一步走弱。
最新研究報告
- 越秀地產（123 HK）在5月26日被分析，認為其有潛力跑贏同業。
- 其他研究報告涉及電動汽車、東方電氣、滔博、中國建築興業、小鹏汽車、龍源電力、信義能源、信義玻璃、永達汽車等。
經濟數據發布
- 美國及中國預計發布多項經濟數據，包括消費者信心指數、貿易收支、M2貨幣供應量、工業生產報告等。