基金2021Q1分析：加仓银行和化工，减仓电气设备-20210424-浙商证券-23页_996kb

基金2021Q1配置分析总结

核心内容概览

2021年第一季度，基金整体配置呈现以下特点：

• 股票仓位有所下降，主板配置比例上升，创业板和科创板配置比例下降。
• 行业配置方面，银行和化工加仓显著，电气设备和非银金融减仓明显。
• 前十大重仓股集中度继续提升，港股占比增加。

板块配置变化

整体仓位与主板占比

• 截至2021年3月31日，股票总仓位为 84.28%，较2020Q3下降 3.26%。
• 主板配置比例从 79.87% 升至 81.96%，超配 2.09%。
• 创业板配置比例从 17.70% 下降至 15.66%，低配 1.94%。
• 科创板配置比例从 2.53% 下降至 2.37%，低配 0.16%。

图表说明

• 图表展示了2021Q1与2020Q4的仓位变化趋势。
• 主板、创业板、科创板的配置比例变化清晰反映了市场风格的转变。

行业配置变化

申万二级行业配置

• 加仓行业：医疗服务、银行、电子制造、半导体、生物制品。
• 减仓行业：饮料制造、电源设备、白色家电、医疗器械。

申万一级行业配置

• 加仓显著行业：银行、化工、医药生物、电子、公用事业。
• 减仓明显行业：电气设备、非银金融、计算机、国防装备、汽车。

超配与低配比例

• 超配行业：食品饮料（超配 11.78%）、医药生物（超配 6.37%）、电子（超配 4.47%）。
• 低配行业：非银金融（低配 5.32%）、银行（低配 6.88%）、房地产（低配 1.44%）。

周期类行业变化

• 上升行业：钢铁（低配 0.87%）、采掘（低配 2.08%）、化工（低配 0.37%）、建筑材料（低配 0.12%）。
• 下降行业：有色金属（低配 0.46%）、交通运输（低配 1.79%）。

TMT类行业变化

• 下降行业：计算机（低配 0.38%）、通信（低配 0.78%）。
• 上升行业：电子（超配 4.47%）、传媒（低配 0.18%）。

大消费类行业变化

• 微升行业：医药生物（超配 6.37%）、休闲服务（超配 2.01%）。
• 微降行业：食品饮料（超配 11.78%）、家用电器（超配 1.44%）。
• 下降行业：汽车（低配 1.81%）、商业贸易（低配 0.95%）、纺织服装（低配 0.36%）。

其他行业变化

• 上升行业：建筑装饰（低配 1.37%）、公用事业（低配 2.47%）。
• 下降行业：机械设备（低配 0.57%）、国防装备（低配 0.32%）。

前十大重仓股配置

配置集中度与港股占比

• 前十大重仓股配置比例由 28.2%（Q4）升至 29.5%（Q1），集中度继续提升。
• 海康威视、药明康德新进入前十大重仓股。
• 贵州茅台、腾讯控股、美团-W配置比例上升。
• 五粮液、泸州老窖、宁德时代、迈瑞医疗配置比例下降。

表格数据

风险提示

• 基金持仓分析基于重仓股的统计结果，信息可能不全面。
• 基金配置风格可能发生较大变化，需关注后续动态。

重要声明

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