20230830-华安证券-立讯精密-002475.SZ-23H1业绩表现亮眼_23Q3利润指引稳定增长_4页_347kb

立讯精密业绩分析总结

• 公司2023年半年报显示，收入97,971亿元同比增长1,953%，归母净利润4,356亿元同比增长1,511%，扣非归母净利润4,154亿元同比增长2,248%。其中，2023年第二季度单季收入48,029亿元同比增长1,900%，归母净利润2,338亿元同比增长1,803%。
• 核心业务方面，消费电子、通讯、汽车产品均实现增长：消费电子收入82,856亿元同比增长1,846%，通讯产品6,136亿元同比增长684%，汽车产品3,207亿元同比增长518%。增长驱动因素包括多元化产品矩阵、技术创新和市场需求扩张如5G、AI应用及汽车产品放量。
• 未来预期：公司预测2023年第三季度归母净利润预计7,040至7,680亿元（平均7,360亿元），同比增长15%，环比增长大幅；预计2023-2025年归母净利润分别为110/137/180亿元，对应PE逐期下降至2097/1,685/1,284倍，维持“增持”评级。
• 投资风险：需关注下游需求恢复不及预期、新品渗透率不足等。