20220617-银河期货-每日早盘观察_13页_737kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份由银河期货有限公司发布的每日早盘观察报告，涵盖航运、大豆/粕类、油脂板块、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱及花生等农产品及衍生品的市场分析与交易策略。报告提供了各板块的市场行情、影响因素及操作建议，旨在为投资者提供参考信息，但明确指出不构成入市依据。

主要观点与关键信息

航运板块

• 干散货运价：6月16日BDI指数为2462，环比上涨3.1%，同比下跌18.6%。印度高温天气导致煤炭进口需求增加，但季风季节临近及印尼煤炭价格高企抑制了运价上涨空间。预计下半年干散货运价将震荡上行。
• 集装箱运价：6月10日SCFI指数为4233.31，环比上涨0.6%，同比上涨14.3%。但受全球经济政策收紧及美元走强影响，中长期运价承压。短期运价有望反弹，主要因中国疫情好转及欧美圣诞备货需求。
• 行业动态：长荣海运5月营收同比增长69.75%，但全国造船完工量及订单量同比大幅下降，手持订单量同比增长。欧洲多个港口罢工事件可能影响运力。

大豆/粕类

• 外盘走势：CBOT大豆指数上涨0.98%，报收1590.23美分/蒲；美豆粕指数上涨0.94%，报收407.6美元/短吨。
• 国内需求：粕类消费持续较好，尤其是双低菜粕供应有限。
• 交易策略：
  • 单边：美豆及豆菜粕维持偏强震荡，运行区间4000-4250，菜粕区间3550-3850。
  • 套利：继续持有91正套头寸，关注09豆菜粕价差缩小机会。
  • 期权：买M2209-P-4200，同时卖出M2209-P-4100；买RM2209-P-3800，同时卖出RM2209-P-3650。

油脂板块

• 外盘影响：CBOT毛豆油下跌1.6%，BMD毛棕油下跌0.5%。
• 市场动态：
  • 印尼出口政策宽松，已签发大量食用油出口许可。
  • 马来西亚棕榈油单产及产量显著增加。
  • 欧盟菜油价格下跌11%，受国际原油价格下跌及新作产量增加影响。
• 交易策略：
  • 单边：棕榈油高位抛空，豆油维持下跌趋势，09合约支撑位11000-11200。
  • 套利：持有y91正套头寸，关注p91正套机会。
  • 期权：棕榈油累沽期权获利了结。

玉米/玉米淀粉

• 出口数据：美国2022/2023年度玉米出口净销售13.9万吨，环比增加。中国对美玉米进口量同比减少。
• 国内消费：玉米深加工企业消费量增加，淀粉企业占比最高。
• 交易策略：
  • 单边：美玉米期价偏高估，短期调整压力较大；国内需求疲软，预计弱势震荡。
  • 套利：观望。
  • 期权：观望。

生猪

• 现货报价：生猪价格整体下调，东北地区报价稳定，华北、华东地区部分下跌。
• 市场状况：能繁母猪存栏量处于绿色合理区域，养殖扭亏为盈，市场预期生猪养殖最困难时期已过。
• 交易策略：
  • 单边：建议在19500附近尝试沽空。
  • 套利：观望。

鸡肉

• 市场动态：白羽肉毛鸡价格稳定，鸡苗价格继续下调。5月出栏量环比减少，同比减少，供应持续下降。
• 行业数据：祖代引种量减少，影响未来出栏量。5月国际禽肉价格上涨5.5%，创历史新高。
• 交易策略：
  • 单边：预计毛鸡及分割品价格将弱势回调。
  • 套利：考虑多9月空11月。
  • 期权：观望。

鸡蛋

• 现货价格：全国蛋价上涨，主产区均价4.26元/斤，主销区均价4.48元/斤。
• 市场数据：蛋鸡存栏量环比增加，但同比减少。淘鸡量增加，淘汰日龄延长。
• 交易策略：
  • 单边：建议在4600附近逢低建仓多单。
  • 套利：多9月空11月。
  • 期权：观望。

白糖

• 产量预期：印度甘蔗种植面积增加2%，预计产量与本年度持平，出口能力较强。
• 市场动态：古巴糖产量大幅下降，仅为预期的一半。国内供需改善，内外价差倒挂。
• 交易策略：
  • 单边：郑棉短期震荡偏空。
  • 套利：观望。
  • 期权：观望。

棉花-棉纱

• 外盘影响：美棉价格震荡上涨，12月合约涨0.98美分/磅。
• 市场动态：美棉签约进度较快，但新棉播种进度落后。国内棉纱消费有所改善，但下游企业仍以消化库存为主。
• 交易策略：
  • 单边：郑棉短期震荡偏空。
  • 套利：做多9月合约棉纱盘面利润。
  • 期权：高位卖出CF209-C-20400。

花生

• 现货价格：国内花生价格平稳，产区交投清淡，贸易商观望情绪明显。
• 市场动态：山东、河南等地花生价格因质量差异略有波动，油厂到货量低，榨利下降。
• 交易策略：
  • 单边：保持观望，逢低做多01合约。
  • 月差：10-1价差走低，今日月差下跌至100，建议止盈离场。
  • 期现策略：基差在-1200附近，可考虑卖出套保或采购现货抛出盘面，锁定利润。

联系方式与声明

• 负责人：蒋洪艳，期货从业证号F0269199，投资咨询证号Z0001237。
• 联系方式：
  • 公众号二维码（见原文）
  • 银河期货有限公司
  • 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
  • 网址：www.yhqh.com.cn
  • 电话：400-886-7799

免责声明

• 本报告由银河期货有限公司发布，仅作参考，不构成投资建议。
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