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航运周报总结：疫情影响逐步缓解 北半球迎高温天气

核心内容概览

本周航运市场整体呈现运价微跌、运力稳定、港口拥堵加剧的态势，但随着疫情缓解和北半球高温天气到来，市场对旺季的预期有所增强。

主要观点

1. 集运运价微跌，但旺季预期增强

• SCFI指数：本周SCFI集装箱运价指数为4221.96，环比-0.3%，同比+12.6%。
• 区域表现：
  • 上海-美西运价7489美元/FEU，环比-1.8%，同比+58.8%。
  • 上海-欧洲运价5793美元/TEU，环比-0.2%，同比-8.8%。
• 运价展望：
  • 中国疫情逐步缓解，产业链复工带动集装箱发运量回升。
  • 欧美圣诞备货旺季提前到来，预计中国至欧美航线运价将反弹。

2. 美国经济数据疲软，加息预期强化

• 美联储加息：6月16日美联储将基准利率上调75BP至1.5%-1.75%，为1994年以来最大单次加息幅度。
• 经济信号：
  • 美国5月零售额环比下降0.3%，为近5个月首次下滑。
  • 密歇根大学消费者信心指数降至50.2，创历史新低，显示经济下行压力。
• 影响：中长期集运需求可能受到压制，但短期运价仍有望因备货旺季反弹。

3. 中国港口运力逐步恢复

• 上海港：5月吞吐量反弹，1-5月吞吐量同比-0.5%。
• 其他港口：
  • 宁波-舟山港1-5月集装箱吞吐量同比+8.2%。
  • 深圳港1-5月集装箱吞吐量同比-1.1%。
• 全球港口情况：
  • 中国港口集装箱船靠泊运力环比减少7万TEU。
  • 全球集装箱船塞港指数升至36.3%，欧洲港口拥堵加剧。

4. 干散货运价表现分化

• BDI指数：本周BDI跌1.4%，均值2394.2，同比-23.4%。
• BCI指数：BCI微涨1.4%，表现相对较强。
• 货种表现：
  • 铁矿石：巴西图巴朗-青岛运价+3.3%，澳大利亚丹皮尔-青岛运价+4.6%。
  • 煤炭：印尼萨马林达-广州运价+2.0%，中国需求回升。
  • 粮食：巴西桑托斯-北方港口大豆运价+1.8%，货盘稳定。

5. 港口拥堵情况缓解

• 干散货港口：全球干散货船塞港指数降至33.85%，中国港口等泊运力减少。
• 欧洲港口：德国多个港口罢工影响仍在持续，安特卫普-布鲁日港有再次罢工风险，导致拥堵加剧。

6. 船燃成本仍处高位

• 原油价格：WTI原油价格报108.77美元/桶，环比-7.8%。
• 低硫燃料油：新加坡低硫燃料油价格为1065.5美元/吨，环比-5.7%，同比+102.1%。
• 成本影响：船燃成本仍处于历史高位，对航运成本构成压力。

关键信息汇总

运价变化

港口拥堵情况

市场展望

• 集运市场：短期运价有望反弹，长期受全球经济政策收紧影响。
• 干散货市场：北半球用电高峰和煤炭需求提振运价，印度降水可能缓解部分压力。

结论

整体来看，航运市场在疫情逐步缓解的背景下，运力供应趋于稳定，但需求端仍受宏观经济和政策影响。集装箱运价小幅下跌，但旺季预期增强；干散货运价表现分化，煤炭和铁矿石运价受需求提振而上涨，而粮食运价相对平稳。港口拥堵问题在欧美地区有所加剧，但中国港口情况有所改善。随着北半球高温天气到来和备货旺季临近，航运市场有望迎来阶段性反弹。