20240705-瑞达期货-铁矿石市场周报_月中会议_原料企稳反弹_15页_2mb

铁矿石市场周度分析报告

1、行情回顾

本周铁矿石价格整体稳中小幅反弹，截至周五收盘，主力合约报8455元/吨，周涨幅为0.25%；青岛港PB粉环比上涨36元/吨达846元。普氏62种铁矿石价格指数本周上涨8.25点，达114美元/干吨。

供应端出现季节性回升，澳洲巴西发运总量周环比增2594万吨，达到30922万吨。其中澳巴发货量超过10亿吨，尤其是巴西发货量大幅增加，主要是Vale公司的产量贡献。预计下周发运量或将小幅回落。

需求端铁水产量连续下滑，日均产量环比减少12万吨，疏港量则有所上升。铁矿库存持续处于高位，45个港口进口矿库存超过1498万吨，钢厂进口矿库存总量近9213万吨。

2、行情展望

3、期现市场

本周铁矿石主力合约呈现震荡偏强走势，跨期价差缩小。期现基差仍处于收缩状态，截至周五，青岛港PB粉基差为05，周环比缩小155个点。现货市场表现稳中略涨。

主力合约持仓量平稳，前二十名持仓多空比微增至0.97。期货市场整体呈现多空博弈态势。

4、期权市场

期权市场隐含波动率上升，达2783点，显示市场对价格波动预期有所升温。成交量前三位集中在较低位，高价仍有持仓支撑。

基本面简析

发运端数据显示澳洲发往中国矿石量回升，巴西增量主要受Vale贡献。全球总库存压力仍大，月均疏港量达309万吨以上。成材需求预计将继续承压，铁水产量或将进一步回调。

需求面来看，下游成材市场表现欠佳，市场预期铁水产量将进一步调整。

操作建议

盘面出现强现实背景下的价格反弹，但基本面支撑略显不足。建议在840-880区间操作，严格执行止损，应密切关注价格波动风险。

免责声明：本报告仅作为市场分析，不作为投资建议，仅供参考交流使用。报告及分析基于公开信息编制，我公司不保证其准确性与完整性，投资者据此操作自行承担风险。