20210201-爱建证券-市场周报_震荡带来交易机会_10页_722kb

市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇，发布日期为2021年2月1日。报告分析了2021年1月25日至1月29日期间中国股市的市场走势、行业表现、财经要闻及未来展望，并提出震荡市场中的投资策略。

主要观点

• 市场大幅调整：本周上证综指、深证成指、上证50、沪深300等主要指数均出现显著下跌，其中创业板综指跌幅最大。市场日均成交金额回落，参与者情绪低迷，但基金仓位有所回升。
• 震荡格局持续：市场在年初突破前期平台后，在上方震荡，本周调整后回到前期平台顶部附近，震荡格局仍将持续。市场在此区域的支撑较为乐观，预计有再度上升的动力。
• 业绩主导市场：市场调整主要源于高位板块和个股的回调，尤其是军工等板块。随着年报披露，业绩表现良好的公司有望获得资金关注，尤其是能抵御疫情冲击的新兴产业小市值公司。
• 交易机会显现：在宏观流动性预期悲观的背景下，市场流动性依然充裕，震荡格局下应把握市场节奏带来的交易机会。低估值板块如游戏、航空运输等表现较好，反映出资金避险需求。
• 政策驱动预期：两会即将召开，科技类板块可能受到政策性驱动，值得关注。此外，周期类行业如有色等，受益于经济恢复的确定性较高。

关键信息

市场数据概览

行业表现

• 表现较好的行业：休闲服务、银行、航空运输、游戏、稀土等。
• 表现较弱的行业：国防军工、电气设备、电子等。

个股表现

• 涨幅较大的个股：祥源文化、嘉泽新能、君正集团、首都在线、海航基础、视源股份、华夏航空、我武生物等。
• 跌幅较大的个股：退市金钰、宇晶股份、达志科技、西水股份、小熊电器、亚太药业、永兴材料、德新交运等。

概念指数表现

• 表现较好的概念指数：航空运输、连板指数、海航系指数、网络游戏指数、稀土指数等。
• 表现较差的概念指数：航空发动机指数、第三代半导体指数、航空装备指数、航运指数、航天装备指数等。

震荡市场策略

• 估值水平不低：市场整体估值水平虽经调整，但仍不低，提升空间有限。
• 把握交易机会：在震荡格局中，应保持心态平和，避免过度乐观或悲观，关注政策驱动和估值高低切换带来的机会。

风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

未来展望

• 两会政策驱动：地方两会和全国两会将为新兴产业带来政策性驱动力。
• 周期行业机会：有色等周期行业受益于经济恢复的确定性，值得关注。
• 交易策略：震荡市场中应把握节奏，寻找低估值、业绩支撑良好的投资机会。

投资评级说明

• 公司评级：
  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上
• 行业评级：
  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权为爱建证券所有，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或引用。

联系信息

• 分析师：朱志勇
• 执业编号：S0820510120001
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