20160425-太平洋-机械军工行业周报_黑色系价格大幅反弹_关注机械设备结构性机遇_22页_1mb

报告摘要

机械军工行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于2016年机械与军工行业的投资机会，分析了多个子行业的发展趋势、公司表现及未来展望。重点包括航天、国防军工、智能装备、油气装备和铁路设备等板块，并结合行业政策、市场动态及公司财务数据进行分析。

主要观点

航天发展：国家航天局将编制《航天发展“十三五”规划》和《空间科学“十三五”规划》，推动“一体两翼”发展战略，加速航天强国建设。
国防军工：随着风险偏好的回升，军工板块将逐渐企稳，中长期看好其发展。建议关注民参军、科研院所改制和国防信息化三大方向。
智能装备：《机器人产业五年发展规划》发布，机器人产业将实现快速发展。建议关注系统集成商及机器人本体和零部件企业。
油气装备：在油价低位环境下，油公司资本支出增长有限，油气装备需求不足。建议关注受油价波动影响较小的公司，如惠博普。
铁路设备：铁路作为“一带一路”重要基石，具有“走出去”潜力。同时，铁路后市场将带来千亿发展机遇，建议关注铁路运维和零部件相关企业。

关键信息

一、行业发展趋势

航天行业：
- 2020年完成载人航天、探月工程、北斗导航、高分辨率对地观测系统等重大科技专项。
- 2025年全面建成国家民用空间基础设施，推动空间信息应用产业化。
- 2030年实现整体跃升，跻身航天强国之列。
国防军工：
- 军民融合深度发展，军工资产证券化提速，国防信息化持续推进。
- 建议重点关注：川大智胜、国睿科技、烽火电子。
- 建议关注：威海广泰、航天长峰、特发信息。
智能装备：
- 机器人产业将实现快速发展，建议关注：机器人、博实股份、埃斯顿、巨星科技等。
- 系统集成商盈利较好，机器人本体和零部件具备长期发展空间。
油气装备：
- 油价低位导致油公司资本支出增长有限，油气装备需求不足。
- 建议关注受油价波动影响较小的惠博普。
铁路设备：
- 铁路“走出去”及后市场发展将带来投资机会。
- 建议重点关注：神州高铁、世纪瑞尔、鼎汉技术、晋西车轴。

二、公司表现与跟踪

国防军工板块：
- 航天发展：拟收购资产停牌。
- 盛路通信：2015年净利润增长151.63%。
- 天和防务：净利润大幅下滑，受订单波动影响。
- 通达动力：净利润小幅回升，但营收下滑。
- 中航动控：航空与防务业务收入增长，国际合作业务增长。
- 中航动力：2015年营收和净利润均增长，新成立“中国航发”带来重组预期。
- 中直股份：营收和净利润小幅下降。
- 光电股份：净利润大幅下滑。
智能装备板块：
- 亚威股份：营收和净利润下降，但预计2016年上半年净利润增长。
- 大族激光：营收和净利润大幅增长，预计上半年继续增长。
- 埃斯顿：2015年营收和净利润增长，2016年一季度利润略有下降。
- 科远股份：2015年营收和净利润增长，2016年一季度净利润增长。
- 东杰智能：净利润下降，但2016年有望改善。
油气设备与油服行业：
- 吉艾科技：营收和净利润增长，但原业务模块下滑。
- 准油股份：营收和净利润大幅下降，受油价影响。
- 隆华节能：营收增长，净利润增长显著。
铁路设备：
- 运达科技：营收和净利润增长，受益于轨道交通发展。
- 晋西车轴：营收下降，但净利润增长，因投入费用减少。
- 中国中铁：中标重大项目，投资规模达355.59亿元。
- 轴研科技：净利润大幅下降，受市场影响。
- 晋亿实业：净利润大幅下降，受国际原油价格影响。

三、板块行情

本周行情：
- 上证指数下跌3.86%。
- 国防军工板块下跌5.93%。
- 机械设备板块下跌6.22%。
月度行情：
- 上证指数下跌1.34%。
- 国防军工板块下跌6.78%。
- 机械设备板块下跌0.69%。

四、行业数据

宏观数据：
- 中国PMI指数、CPI指数、美国消费者信心指数和PMI、欧盟工业生产指数同比等数据反映整体经济走势。
上游数据：
- 钢铁、煤炭、原油期货价格走势，显示原材料市场情况。
下游数据：
- 波罗的海干散货指数(BDI)、房屋新开工面积及累计同比等数据反映下游市场需求。

五、个股信息

个股涨跌与估值：
- 国防军工板块个股涨幅排名前列，如航天动力、恒立油缸、巨星科技等。
- 部分个股PE较高，如航天动力（289.3958）。
大小非解禁与大宗交易：
- 多家公司在未来三个月内有解禁股，如普丽盛、鲍斯股份、天沃科技等。
- 大宗交易中，部分公司折价率较高，如博实股份、诚益通等。